После переворота резко выдвинулся поддерживаемый французами полковник (быстро получивший звание генерала) Д. Михайлович, ставший лидером "централистов", сторонников единой Югославии. Михайлович и его сторонники выступали за последовательное осуществление принципов парламентаризма, которые они считали "необходимым во всех областях государственного управления" в сочетании в сильной королевской властью. Как и его основной противник, лидер сербских нацистов Недич, Михайлович был великосербским националистом. Различия между ними состояли в том, что первый предполагал создание Великой Сербии, а Михайлович развитие централистской Югославии, разделенной по этнотерриториальному принципу. Считая, что "общественным устройством Югославии, основанном на неограниченном либерализме, в межвоенное время сильные злоупотребляли в ущерб слабым, и индивидуумы — в ущерб общности", Михайлович предлагал заложить в фундамент общественного устройства обновленной Сербии следующие принципы: "капитал является средством, при помощи которого сербская нация осуществляет свою историческую миссию в области национальной обороны, национальной экономики и национальной культуры, а также обеспечивает свое национальное существование, но носителем капитала и капитализма должно быть в первую очередь государство... Частный капитал также является национальной собственностью и должен находиться под защитой и под контролем государства для того, чтобы он также служил борьбе народа и общества". Под этими словами вполне мог бы подписаться и Тито. На базе общих целей, коммунисты и монархисты пошли на союз. Ранее убежденный антикоммунист, генерал Михайлович писал: "Великую русскую революцию сербский народ с самого начала правильно воспринял как стихийное возмездие... понимая, что она, как и все революции, несла на себе и печать ужаса, и печать величия. Наш народ понимает — продолжал он — что мирные революции могут произойти в странах, где без русской революции еще долго пришлось бы ожидать нового мировоззрения, которое вскрывает и осуждает неравенство в обществе и в соответствии с которым, обществом должна управлять человечность, а не материальный интерес; понятно, что эти изменения, благодаря жертвам русской революции, непременно будут происходить не в одной стране до тех пор, пока не родится новый, более справедливый мир". Своими выпадами против "инородцев" (под которыми прежде всего он подразумевал хорватов и евреев) генерал привлекал на свою сторону и националистов. Кроме того, высказываемые идеи общеславянского единства способствовали росту его популярности в стране и совпадали с проводимой СССР политикой. "Великую русскую революцию возглавил русский — Владимир Ильич Ленин. Эта революция знала, кто и, возможно, куда ее ведет" — заявил Михайлович на совместной с Тито пресс-конференции.

Цели и принципы нового правительства были озвучены сразу: "Югославия должна быть федеративным государством и конституционной монархией... Прочность будущей Югославии будет гарантироваться созданием сербского образования в рамках государственного сообщества, которое на принципах демократии объединит весь сербский народ на территориях его проживания. То же самое произойдет и с хорватами, и со словенцами. В рамках этих государственных образований необходимо предоставить народу возможность удовлетворять свои особые региональные экономические, социальные и другие интересы путем широкого народного самоуправления" — заявил Симович. Предполагалось, что во вновь созданном государстве этнические территории должны совпадать с границами федеральных образований.

Внутри страны новое правительство сразу пошло на компромисс с этническими элитами. Югославия должна была стать федеративным, по сути, государством, состоящим из трех образований — Сербия, Хорватия и Словения.

30.11.1938 было подписано соглашение между правительством и коалициями хорватских и словенских политических партий, предусматривавшее переустройство государства. Сербия, Хорватия и Словения выделялись в автономные Сербскую, Хорватскую и Словенскую бановины, получавшие собственные органы власти — сабор (парламент) и королевских наместников — банов. Законодательные и исполнительные органы автономий получали широкие полномочия. Кроме того, хорватский лидер Мачек согласился стать заместителем премьер-министра Югославии. Это был крупный успех Белграда, стабилизировавший обстановку внутри страны. Сербские националисты, из числа проанглийски и прогермански настроенных, заявили, что в стране возник "сербский вопрос", и начали кампанию по "защите сербства". Если хорваты и словенцы были заняты борьбой за посты в автономиях, сербские националисты выдвигали программу "Создания этнически чистой Великой Сербии, очистки государственной территории от всех национальных меньшинств и инонациональных элементов". Большинство сербов, впрочем, осталось в стороне. Они в основном ориентировались на Францию и благожелательно относились к союзу с Россией. В результате национальные противоречия в Югославии хоть и не исчезли, но на время притихли.

Новое правительство не собиралось резко отказываться от политики балансирования. Югославия посылала сигналы Германии и Англии, пытаясь убедить их, что переворот вызван исключительно внутриполитическими причинами, что Югославия готова выполнять все принятые на себя обязательства. Но печать Англии, США и нейтральных стран расценила переворот в Белграде как "плевок в лицо Великобритании и Германии, угрожающий интересам двух стран". Точно так же, если не более серьезно, оценили югославский переворот в Берлине.

Уже было ясно, что попытки балканских стран упрочить свои позиции путём региональной интеграции провалились. Новое югославское правительство было в любом случае вынуждено вести более активный диалог с внешними силами. В особенности с Францией и Советским Союзом, который, продолжая традиции Российской империи и постепенно наращивая вес на международной арене, стал претендовать на ведущие роли в данном регионе, вступая тем самым в столкновение с традиционным германо-австрийским влиянием на Балканах.

Новое югославское правительство попыталось найти опору там, куда старое не желало смотреть почти 20 лет. Во всей Европе не было более враждебной к СССР страны. В 1933 только по настоянию Чехословакии югославы не стали препятствовать вступлению СССР в Лигу Наций. В 1938 году в Белграде еще действовало посольство царской России. Пришедшее к власти правительство Симовича обратилось 30 ноября к Советскому Союзу с предложением заключить военно-политический союз "на любых условиях, которые предложит советское правительство, вплоть до некоторых социальных изменений, осуществленных в СССР, которые могут и должны быть произведены в других странах".

5.12.1938г. в Белграде были подписаны однотипные договоры о дружбе и ненападении между Югославией и Францией, Югославией и Чехословакией, Югославией и СССР. Стороны брали на себя обязательства уважать независимость, суверенные права и территориальную целостность друг друга. 2-я статья договоров предусматривала, что "в случае, если одна из Договаривающихся сторон подвергнется нападению со стороны третьего государства, другая Договаривающаяся сторона обязуется соблюдать политику дружественных отношений к ней". Соглашения предусматривают и военно-техническое сотрудничество. В югославо-французском договоре, кроме того, в отличие от остальных, есть и статья о взаимной военной помощи в случае "неспровоцированной агрессии в отношении одной из Договаривающихся сторон". В соглашениях с СССР и Чехословакией о военной помощи речь не шла.

Югославская сторона просила Францию и СССР оказать содействие как поставками вооружений для своей армии, так и непосредственным направлением на Балканы воинских контингентов, особенно авиации, а также политическую помощь "в виде поддержки Югославии перед Берлином".

7 декабря Симович выразил готовность "немедленно принять на свою территорию любые вооруженные силы союзников, в первую очередь, авиацию". В декабре в Югославию переброшена бригада французской пехоты "для охраны лидеров стран-участников переговоров от терактов". Армия Югославии получает от СССР около 80 самолетов И-16 и И-15, 50 бомбардировщиков СБ, около сотни танков БТ и Т-26. С техникой в страну приехали и советские специалисты — инструктора и техники. В Югославию перебрасываются из Франции и СССР испанские эмигранты, уехавшие после победы Франко. В том числе, по линии разведки НКГБ, группа бойцов бывшего партизанского (диверсионного) XIV корпуса республиканцев, в составе которых есть и советские офицеры. Испанцев новое правительство принимает на службу в качестве "преданной гвардии", французские и советские части использует для демонстрации поддержки. Всем противникам понятно — в случае необходимости, на помощь Симовичу будут переброшены дополнительные силы.

Небольшую сенсацию вызвало представление молодому королю и премьеру главы советской военной миссии: "Его сиятельство, комбриг граф Игнатьев". Такого от "большевиков" не ждал никто, на что и делался расчет. Опытнейший военный дипломат, Игнатьев использовал свое происхождение, связи и опыт в полную силу. Появление знакомого многим "красного графа" было воспринято югославами с восхищением и резко увеличило число сторонников России среди элиты. Теперь многими СССР воспринимался как "вернувшаяся Россия".

"Кажется, русские переболели большевизмом — заметил Михайлович в разговоре с Симовичем и Пешичем — впрочем, французы поняли это еще год назад".

Так же миссию графа Игнатьева восприняли и в других странах. Компартия Югославии демонстрировала поддержку правительства, акцентировано прорусскую ориентацию (не разделяя ее с просоветской, но и не делая на этом упора), умело сочетая это с пропагандой достижений социализма. Советское правительство активно использовало Югославию как площадку для демонстрации возможности совместной работы Советского Союза и компартий с королевской властью. Там же отрабатывалась технология реального взаимодействия со структурами праворадикальной Франции. СССР все больше вырывался из изоляции. Все меньше людей воспринимало его как какое-то особое государство, все больше — как наследника российской империи.

Деятельность правительства Симовича, направленная на сближение Югославии с Францией и СССР весьма позитивно оценивалась в Москве. Однако пресса в самых обтекаемых фразах, старательно сглаживала какие-либо углы в советско-германских отношениях. "Правда" назвала подписание договора "убедительным доказательством стремлений югославского правительства к укреплению мира и предотвращению распространения войны", что соответствовало официально провозглашавшемуся советской стороной принципу "последовательной политики мира", заявленному лично Ждановым: "Мы стоим за мир и укрепление деловых связей со всеми странами...".

17.12.1938г. Военный атташе в Югославии генерал Александр Самохин и его помощник Михаил Маслов награждены ордена Красного Знамени.

Между тем югославской полицией было начато расследование нацистского заговора на территории Югославии. Нити заговора привели к экс-премьеру Стоядиновичу. По приказу нового министра внутренних дел С. Будисавлевича полиция совершила рейд по квартирам и сборным пунктам "Збора", самой крупной и заметной легальной профашистской организации. Открывшиеся в ходе этой акции подробности указали на попытки экс-премьера захватить власть в стране. Стоядинович, начальник Главного штаба Недич и глава "Збора" Лётич арестованы.

Симович сильной фигурой не стал, оставшись номинальным лидером. В руководстве кроме старых чиновников и армейских сподвижников Симовича, образовалась сильная группа объединившихся монархистов-националистов и коммунистов, возглавляемая Михайловичем и Тито.

Союз казался противоестественным, но основывался на общей централистской и антинемецкой направленности и советско-французской поддержке. Коммунисты, получившие амнистию всех осужденных за левые убеждения, легализацию партии, места в правительстве и парламенте, не собирались зарываться и требовать большего сразу. Они активно, но без резких шагов, укреплялись на достигнутых рубежах. Симович и Михайлович оценили поддержку КПЮ. Они рассматривали ее как силу, способную удержать часть общества от каких-либо выступлений, партию, имеющую поддержку среди всех народов Югославии и имеющую возможность сглаживать межнациональную рознь. Кроме того, они никогда не забывали, что за Тито стоит Жданов. А поступающие советские танки и самолеты наглядно демонстрировали преимущества социалистического строя.

Внутри страны конфликты притихли. Сербия и Словения успокоились, получив автономию, в Хорватии Мачек и Шубашич, представлявшие умеренное крыло националистов занимались укреплением власти и борьбой с радикалами.

Кроме того, Тито спровоцировал обращение мусульман Боснии и Герцеговины в правительство. В феврале 1939г. в Сараево мусульмане-босняки создали Мусульманский Комитет Югославии, для защиты мусульман как от хорватов, так и от сербов. Комитет, созданный при помощи компартии, занимал вполне левые позиции. 20 марта 1939 г. его лидеры Хаджихасанович, Софтич и Салихагич направили королю и Симовичу меморандум, в котором они выражали разочарование тем, что Босния не осталась под управлением центральной власти, а вошла в состав Хорватской бановины. Они утверждали, что босняки-мусульмане надеялись, что их положение улучшится, а оно ухудшилось, что им не предоставили свободу, что католики-хорваты дискриминируют мусульман. Авторы меморандума заявили о фактах натравливания мусульман на сербов. Несмотря на красивые слова о том, что босняки-мусульмане являются "цветом хорватской нации" на практике хорваты-католики действительно мусульман не любили. В тоже время хорватское руководство рассматривало никогда не угасавшие среди мусульман-босняков автономистские тенденции как самую большую опасность для Хорватии. Сербские же националисты считали Боснию и Герцеговину сербской этнической территорией. Хорватские лидеры погрязли в этих распрях. Учитывая, что каждая партия имела свои вооруженные отряды, в Хорватии боевики умеренных хорватов-католиков, уцелевших усташей, сербских экстремистов, мусульман-босняков и коммунистов перемешались с отрядами королевской полиции, городской и сельской стражи и армии. Мачеку стало не до сепаратизма — получить все то же самое, но в куда большем объеме и при отсутствии поддержки Белграда он не рвался.

8.12.1938 Король Великобритании Георг VI после завершения поездки по Канаде наносит визит в США.

15.12.1938 Ирак, под влиянием британцев, заинтересованных в ограничении роста французского влияния на Востоке, разрывает дипломатические отношения с Францией.

18.12.1938 Калинеску, премьер-министр Румынии убит членами Железной гвардии. К власти пришел Антонеску, опирающийся на "Железную Гвардию".

23.12.1938 Румынский король Кароль II отрекается от престола в пользу своего сына Михая, а сам вынужден бежать в Швейцарию.

29.12.1938 Заключения договор о политическом и военном союзе сроком на 10 лет между Германией и Румынией. Румыния присоединилась к Восточному пакту и окончательно вошла в орбиту Германии.