12.02.1938г. Австрийский канцлер Курт Шушниг посещает Адольфа Гитлера в Берхтесгадене и получает приказ назначить сторонника нацистов Артура Зейса-Инкварта членом своего правительства и выпустить на свободу всех австрийских нацистов (16 февраля австрийское правительство объявляет об амнистии нацистов). Британский министр иностранных дел Энтони Иден в знак протеста против проводимой премьер-министром Невиллом Чемберленом внешней политики уходит в отставку. 25 февраля министром иностранных дел Великобритании назначается лорд Галифакс.

22.02.1938г. В Испании националисты снова заняли город Теруэль и продвигаются к побережью Средиземного моря. Японские войска в Северном Китае начинают наступление на юг от города Цзинань, но встречают сильное сопротивление крупной группировки китайской армии и вынуждены отступить (бои продолжаются до 24 марта).

В Германии с приходом к власти Гитлера резко усилилось государственное вмешательство в экономику на основе стимулирования в первую очередь тяжелой промышленности и милитаризации. Целью германской внешней торговли, также полностью контролировавшейся государством, стало обеспечение страны стратегическим сырьем. Это происходило на фоне хронической конкуренции США и Англии между собой. После того как Германия смогла выйти на третье место по экономическим показателям в мире, началось её активное переманивание в свой лагерь. Со стороны США это создание европейского консорциума для эксплуатации бассейна реки Конго и предоставление средств, для стабилизации экономики Германии, Германо-Американские переговоры в Сан-Франциско в ноябре 1937 г. о разделе мировых рынков. Со стороны Великобритании конечным итогом стало Дюссельдорфское соглашение 14 марта 1938г., когда было заключено англо-германское картельное соглашение, которое давало возможность изменить картельную структуру мира в пользу англо-германских монополий.

Положение скандинавских стран в этот период определялось их вхождением в стерлинговый блок, тесными экономическими связями с Англией, Германией и США и традиционным нейтралитетом. Общественно-политические симпатии скандинавских стран, в которых у власти находились социал-демократические правительства, были на стороне Англии, а фашизм рассматривался как меньшее зло по сравнению с коммунизмом. По мере нарастания европейского кризиса скандинавские страны все больше замыкались в политике нейтралитета, отклоняя все предложения участия в коллективных действиях. Эта позиция вызывала недовольство СССР, одобрение Германии и использовалась Англией для обоснования ее политики умиротворения Берлина. В апреле 1938 г. Норвегия, Швеция, Дания и Финляндия открыто заявили о своем неучастии в санкциях Лиги Наций. Несмотря на провозглашенную политику нейтралитета, Финляндия опасалась России, Дания — Германии; Швеция не могла решить, кого же она больше должна опасаться; а Норвегия считала свое положение достаточно прочным, чтобы вообще кого-либо бояться. Швеция также была заинтересована в расширении экономических связей с СССР. В результате переговоров было установлено регулярное воздушное сообщение на линии Москва — Стокгольм и открыта пароходная линия Ленинград — Стокгольм — Штеттин. В конце 1938г. был подписан советско-шведский договор о торговле и кредите, согласно которому Швеция предоставила СССР кредит в сумме 100 млн крон на 5 лет из расчета 4,5% годовых. Импорт из СССР в Швецию возрос в 2,5 раза, а советские инженеры получили возможность посещать шведские предприятия.

В январе-марте 1938 ситуация в Европе была напряжена и туманна. Перед Советским Союзом стоял выбор: согласиться со статусом региональной державы или вновь вступить в борьбу за возвращение статуса "великой державы". Советское руководство в Москве выбрало вторую альтернативу и активно вступило на путь ее реализации.

Советские дипломаты активно вели зондаж руководства Франции и Германии. Немцы склонялись к союзу против Польши и торговому сотрудничеству (поскольку столько оборудования у них кроме СССР не покупал никто, а союз СССР с Францией вызывал нехорошие ассоциации с первой мировой и русскими армиями под Кенигсбергом). Французы также вспоминали 1914, но в отличие от северных соседей с удовольствием. Германия, поддержанная ресурсами (а может, и живой силой) СССР, стала кошмарным сном для французского руководства.

Великобритания в это время начала резкое сближение с Германией, руководствуясь концепцией сохранения противовесов в Европе и опасаясь активной внешней политики Франции и сближения немцев с СССР.

Встречи советского посла Майского с руководителями британского МИД и парламентскими лидерами, зондаж настроений английского правительства показали, что у СССР и Британии возможность партнерства на текущем этапе исключена. Французское руководство серьезно обеспокоило сближением Великобритании и Германии. Англо-германский союз, даже при невступлении самих англичан в войну, ставил французов в заведомо проигрышное положение.

"Если и есть что-то неприятнее русско-немецкого союза, то это англо-русско-немецкий союз" заявил Лаваль. Французы стремились ослабить до предела Германию, уничтожив опасность с ее стороны на обозримое время. "В любом противостоянии с Германией мы единственный естественный союзник России" заявил Вейган.

Французы активизировали контакты с Италией, в феврале прошли переговоры Вейгана с Франко, в Югославии начались переговоры о реформации "Малой Антанты" во франко-советско-югославский союз.

В начале 1938 во Франции вновь ухудшалось отношение к Англии, вызванное отказом противодействовать усилению Германии, а также усилением Германии (в экономическом а следовательно, и в военном) аспекте. Петэновское правительство окончательно выбрало вариант Европы, ведомой Францией. Отказ от Британии, как партнера в Европе стал неизбежным. Возмущенный такой политикой министр юстиции Рейно написал Петэну письмо, в котором протестовал против такого отношения к старому союзнику. Две недели спустя, он получил конверт, подписанный лично Петэном. Конверт был пуст, однако на его задней поверхности была приписка, сделанная той же рукой: "В случае отсутствия адресата, просьба направить в Ажинкур (Сомма) или в Ватерлоо (Бельгия)".

Вообще, Европа двадцатых — тридцатых была ареной противостояния в первую очередь Англии и Франции. Еще в 1934 году, бельгийский премьер-министр, граф де Броквиль, выступая в бельгийском Сенате, прямо заявил об отказе Бельгии от оборонительного союза с Францией против Германии. Снова становиться заложником Франции бельгийцам не хотелось. Теперь Франция просто вынуждена была искать возможность создать периметр обороны против Германии и, одновременно, защитить свои рынки сбыта от Англии. Среди населения Франции наблюдалось массовое нежелание воевать. В первую очередь, это проистекало от неизжитого психологического страха от Первой Мировой войны, в которой именно у Франции была наивысшая доля потерь от общей численности населения. Руководство страны старалось обернуть этот страх в обратную сторону, пропагандируя превентивную наступательную войну, пытаясь перевести нежелание воевать вообще в неприязнь к конкретному объекту — немцам. Увеличились военные расходы, продолжалось перевооружение армии.

В Англии включается старый имперский принцип — дружить со второй страной на континенте. После первой мировой прошло полтора десятка лет, и в английском истеблишменте находят понимание идеи, которые можно выразить одной фразой — "не с тем воевали" и нежеланием повторения кошмара мировой войны, как и во Франции. В конце концов, победа в прошлой войне подорвала мировое господство Британии, и часть общества связывает это с решением воевать на стороне французов. Великобритания готова уступить Германии в вопросе о протекторате над Восточной Европой и предоставить ей свободу рук в экономическом отношении в Восточной Европе. Чемберлен заявил, что "Единственное решение европейской проблемы возможно лишь по линии Берлин-Лондон". Усиление Германии не вызывает протеста в Англии: "Кажется неминуемым, что с течением времени Мемель и Данциг и возможно, некоторые другие районы, будут вновь присоединены к Рейху на основе самоопределения... Стремление Гитлера объединить немцев, будь это австрийцы или судетские немцы — в великой Германии не было низменным... это осуществление стремления германцев на протяжении веков".

09.03.1938г. Австрийский канцлер Курт Шушниг объявляет о проведении 12 марта плебисцита по вопросу о сохранении независимости.

12.03.1938г. Германские войска вступают в Австрию, и 13 марта объявляется, что она входит в состав рейха. Аншлюс состоялся.

СССР, уведомленный немцами, поддержал аншлюс Австрии под лозунгом "борьбы за пересмотр грабительского Версаля". Британия также поддержала "самоопределение австрийских немцев". Аншлюс, поддержанный СССР и Англией, возмутил Францию и изменил положение Италии, получившей общую границу с Германией. Муссолини, как и СССР, занял двойственную позицию, ведя активные переговоры одновременно с Францией и Германией.

Французы резко протестовали, но воевать с Германией в одиночку готовы не были.

В конце марта Вышинский в Париже встретился с Петеном и Муссолини. В ходе встречи с дуче, СССР было полностью признано присоединение Эфиопии к Италии, подписано новое взаимовыгодное торговое соглашение, обсуждался вопрос о прекращении советской помощи республиканцам в Испании.

Дуче и Петен заключают договор о нейтралитете, ведутся переговоры об углублении сотрудничества.

В Риме начинаются пока неофициальные зондажные переговоры между советским послом Штейном и представителями Франко. СССР, ставит одним из условий прекращения помощи республиканцам и признания фалангистов отказ от взаимных претензий по денежно-товарным расчетам (по образцу Рапалло).

СССР начинает зондировать возможность обмена территориями с Финляндией, на переговорах с Германией и Францией поднимается вопрос о Прибалтике и Бесарабии.

Там же, в Риме, проходят франко-итало-испанские переговоры. Лаваль продвигает идею "Средиземноморского союза" (Франция, Италия, Испания, Югославия, возможно Греция и Турция) который будет способен (особенно в союзе с СССР) противостоять как Великобритании или Германии, так и союзу этих держав и их сателлитов. Францию в таком союзе интересует, в первую очередь, прикрытие франко-итальянской и франко-испанской границы, более свободные руки в Средиземном море. Франко получает поддержку в войне и возможность после победы ограничиться "дружественным нейтралитетом" в надвигающейся войне в Европе.

Дуче колеблется. В это время обострились отношения Муссолини и Гитлера из-за Австрии. После аншлюса, немцы вышли на границу с Италией, кроме того, аншлюс уменьшил влияние Муссолини в правых кругах Европы. "Гитлер слишком цинично решает все свои вопросы. Так, поддерживая в своей прессе наши военные действия, он в то же время поставлял оружие Абиссинии" заявил Муссолини. Ему не нравится усиление немецкого влияния в Испании, и он склоняется к поддержке французского предложения о Средиземноморском блоке Франции, Италии и Испании, целью которого является контроль Средиземноморья. Гитлер является его старым партнером и союз Германии, Англии и Италии представлялся ему вполне перспективным. Однако в англо-германском союзе Италия явно будет играть роль сателлита, что не устраивает Муссолини. В "Средиземноморском союзе" он становится одним из ключевых игроков в Средиземноморье, особенно учитывая, что французы явно будут отвлечены немцами, а в случае франко-немецкого конфликта дуче может выступить посредником. Дуче интересуют в основном Джибути в Эфиопии, место в Совете Суэцкого канала, прочный статус итальянцев в Тунисе (там проживает большое количество итальянцев), интернационализация Гибралтара и Балканы — в первую очередь, Албания. Воевать, однако, Муссолини не настроен. Он понимал, что война Италии не нужна, зная об истощении ее ресурсов после военных действий в Абиссинии и участия в гражданской войне в Испании. Французский Союз патриотов воспринимается Муссолини и Франко как вполне близкий по идеологии, Муссолини произносит речь о единстве взглядов национально-ориентированных партий в Италии, Франции и Испании, противопоставляя их шовинистическим лозунгам НСДАП.

Гитлер, впрочем, никогда не доверял Италии, заявив в марте 1938, что "в этом нереальном мире есть лишь одна реальная вещь — ненадежность Италии и Муссолини".

Французов Испания интересует не только в плане обороны испано-французской границы, но и как поставщик сырья. Франко выражает готовность присоединиться к франко-итальянскому "Средиземноморскому блоку". Заключено предварительное торговое франко-испанское соглашение, ведутся переговоры о французском кредите на восстановление испанской добывающей промышленности.

В апреле состоялся визит Вышинского в Берлин. Переговоры с немцами направлены против Польши, кроме того, немцы пытаются оторвать СССР от блока с Францией.

Польша стремительно теряет союзников. Высказанное Петэном мнение: "торговать с Польшей незачем, как союзник она опасна и непредсказуема... остается только использовать ее как предмет для "дружбы против"", фактически разделяется и Муссолини, и британцами, и, разумеется, немецким и советским руководством. Гитлер изначально использовал пакт о ненападении с Польшей для обеспечения процесса перевооружения, направленного, прежде всего, против нее. В то же время, Польша рассматривалась как прикрытие с тыла в случае интервенции западных стран и как барьер при нападении со стороны СССР. Однако попытки использования Польшей договора о ненападении с Германией для проведения самостоятельной политики окончательно рассеяли иллюзии Гитлера относительно благожелательного нейтралитета Польши в случае нападения Германии на Францию.

Польша мечтала о создании так называемой "третьей Европы" конфедерации нейтральных стран от Балтики до Черного моря при главенствующей роли Польши. Эта конфедерация должна была стать противовесом как англо-французской "Антанте" и странам "оси". Подобные намерения выражались в планах создания Балтийского союза под польским руководством, установления обшей польско-венгерской границы и в создании польско-румынского союза. Осуществлению таких планов препятствовали неурегулированные конфликты с Литвой и Чехословакией, устранению которых, в свою очередь, мешали германо-польские разногласия. При изменении системы европейских союзов, эти идеи оказались ненужными никому.

Влияние Франции на Балканах заметно уменьшалось, как вследствие британской политики, так и по мере того, как стало возрастать экономическое и политическое проникновение Германии в балканские страны. Своими действиями в 1934 французы подготовили базу для создания балканского пакта, однако он начал рассыпаться уже в 1937 году. Еще в марте 1937 года, длительные переговоры, которые долго держались в секрете, привели к тому, что в Белграде был подписан пакет итало-югославских соглашений о дружбе, нейтралитете, торговле и мореплавании. Для Парижа естественной представлялась ось Париж — Рим — Белград — Мадрид — Афины, как противостояние Лондону на Средиземноморье.