Греция и Югославия были настроены против Болгарии, у сербов и греков вот уже 200 лет имело место сердечное согласие, но положение осложнялось тем, что Греция ориентировалась на Англию. Болгария же в то время уже начинала ориентироваться на Германию, и претендовала на Македонию. В целом, Югославия, Румыния и Греция, стремились к сохранению сложившегося статус-кво, тогда как Венгрия и Болгария были заинтересованы в ревизии Версальских соглашений.

В политическом плане Германия была заинтересована в нейтрализации Балкан и предотвращении войны между самими балканскими государствами, ибо такая война помешала бы непрерывному поступлению сырья и могла бы спровоцировать вмешательство других держав, включая СССР. Экономическая экспансия Германии на Балканах сопровождалась усилением ее политического влияния. Закупая товары Балканских стран в кредит, поставляя им военную технику, Германия приобретала рычаги воздействия на их внешнюю политику.

Обстоятельства благоприятствовали Германии. Франция, ослабленная экономическим кризисом, не могла быть покупателем балканских сырьевых товаров. Англия же смотрела сквозь пальцы на усиление экономических связей Германии с балканскими государствами, поскольку их развитие "шло не в ущерб британской торговле". По мнению премьер-министра Н. Чемберлена, само географическое расположение Балкан означало, что "Германия должна играть там доминирующую роль".

В Болгарии с 19 мая 1934 был установлен авторитарный режим. Народное собрание было распущено, политические партии запрещены, введена строгая цензура и намечена широкомасштабная программа по преодолению экономического кризиса. Правительство "19 мая" стремилось нормализовать отношения с Югославией, придерживалось ориентации на Францию и Великобританию, установило дипломатические отношения с СССР. Главным отличительным признаком болгарского режима было отсутствие яркого или хотя бы авторитетного лидера, который мог бы оттеснить монарха на второй план. Поэтому после переворота 1934 г. Борис III сохранял всю власть в стране. Борису тогда удалось отстранить от власти правительство и ввести личный авторитарный режим при поддержке сговорчивых премьер-министров. Таковыми последовательно были генерал Пенчо Златев, Андрей Тошев, дипломат Георгий Кьосеиванов и профессор археологии Богдан Филов. Царь продолжал политику сближения с Югославией и в 1937 подписал с ней договор о "вечной дружбе". Одновременно упрочились связи с Германией и Италией. Расширение германо-болгарской торговли усилило зависимость Болгарии от Германии. Оживились болгарские территориальные претензии к Греции относительно Западной Фракии. В результате Болгария оказалась в эпицентре борьбы Франции, Англии, Германии и СССР. В Софии опасались осложнить отношения с Югославией, Грецией, Турцией, Англией и СССР. У монархии имелись крепкие связи не только с Германией, но и с Италией (в 1930 царь Борис женился на дочери итальянского короля), однако в марте 1938 царь Борис заключил первое тайное соглашение с Германией о кредитах на поставки вооружения, и в июле 1938 в Салониках Балканская Антанта была поставлена перед фактом перевооружения болгарской армии. В Болгарии был введен режим наибольшего благоприятствования для немецких предпринимателей, что сделало Болгарию зависимой от Германии в экономическом отношении. Однако было совершенно очевидно, что Берлин потребует и большего. Тогда Борис III решил найти мирные способы нарушения договора в Нейи. К тому же Великобритания и Франция (хотя и по разным причинам) ничего не имели против ревизии Версальско-Вашингтонской системы на Балканах, так как в Великобритании считалось, что это поможет остановить франко-итальянскую и советскую экспансию, а Франция предполагала остановить экспансию германо-английскую. 24 января 1938г. Болгария и Югославия подписали договор о "вечной дружбе", а 31 марта 1938г. болгарский и греческий премьер-министры Г. Кьосеиванов и Й. Метаксас в Салониках договорились об отмене большей части ограничений, наложенных на вооруженные силы Болгарии. Борис III понимал, что не способен сопротивляться Гитлеру даже в союзе с Грецией и Югославией, не говоря уже о том, что царя могли свергнуть и его собственные правые. Царь Борис, пытаясь заручиться внутренней поддержкой своего режима, в 1938 решил провести парламентские выборы. Однако, поскольку политические партии оставались под запретом, кандидаты могли выступать лишь с индивидуальными программами. Примерно треть из 160 избранных депутатов отождествляла себя с бывшими партиями, которые находились в оппозиции к политике царя. Оппозиция была ослаблена за счет исключения из парламента депутатов от БЗНС и Коммунистической партии.

По германо-югославскому торговому договору от 1934 г. Югославия увеличивала экспорт сельскохозяйственной продукции в Германию. Вместе с тем Югославия продолжала уделять внимание укреплению союза балканских государств. После убийства короля Александра югославский престол занял его 11-летний сын, коронованный как Петр II. 15 мая 1935 г. в Югославии были проведены выборы в скупщину. В июне 1935 г. М. Стоядинович сформировал новое правительство. Стоядинович смог стабилизировать обстановку в стране. На базе правых политических сил он создал партию "Югославский радикальный союз", расширив несколько базу для существовавшего в стране режима. В экономике Югославии наступило некоторое оживление. Наряду с отраслями легкой промышленности стали развиваться металлургия, машиностроение, химическое производство, военная промышленность. Усилились позиции французского капитала. В октябре 1938 г. был оформлен политический Блок народного соглашения в составе Крестьянско-демократической коалиции и Объединенной оппозиции (сербские земледельцы, демократическая и радикальная партии). Блок потребовал отмены конституции 1931 г., проведения выборов в Учредительную скупщину, введения гражданских и политических свобод, преобразования государства на федеративных началах. В то же время Блок народного соглашения отказался от единого фронта с КПЮ, ослабив тем самым силы оппозиции. С середины 30-х годов внешняя политика Югославии ориентировалась на сближение с Германией. Этому способствовал Стоядинович, который стремился укрепить отношения также и с Италией. Связанные с Круппом предприниматели построили в Югославии несколько металлургических предприятий. Усиленно шло строительство стратегически важной для Германии шоссейной дороги Вена — Белград — Стамбул с ответвлением в Салоники. Еще в марте 1937 г. между Югославией и Италией был заключен договор о нейтралитете и добром соседстве. К договору было приложено секретное соглашение, в соответствии с которым усташские лагеря были расформированы, часть усташей интернирована в итальянских заморских колониях и на средиземноморских островах, лидеры поставлены под надзор полиции. Небольшое число усташей с согласия югославских властей вернулись на родину.

В Румынии, боясь захвата Трансильвании Венгрией, которую поддерживала Германия, Кароль II подписал торговый договор с Германией, дающий последней массу преимуществ и возможность значительного влияния на Румынию. Выборы декабря 1937 показали политический подъем Железной Гвардии; умеренная Национал-либеральная партия потерпела поражение. 17.04.1938г. после раскрытия заговора, в Румынии арестовано почти 200 членов Железной гвардии (27 мая ее глава Корнелиу Кодряну приговаривается к 10 годам тюремного заключения, а 28 июня приговор выносится остальным участникам заговора). Кароль пытался сохранить нейтралитет в отношении всех европейских блоков.

В Чехословакии наблюдалось укрепление оппозиционного немецкого меньшинства. Сохранялось враждебное отношение к чехословацкому государству многих немцев, венгров, поляков и словаков. Словаки обвиняли чехов в монополизации административных должностей в Словакии и в обострении отношений государства с церковью. Недовольство вызывало и государственное устройство страны. Словаки видели в республике двуединое государство чехов и словаков и надеялись, что соглашение, подписанное в Питтсбурге (США) между ними и чехами во время Первой мировой войны (в котором говорилось о праве Словакии на автономию), имеет если не юридическую, то хотя бы моральную силу. Многие немцы в Чехословакии, проживавшие главным образом на западе в Судетской области, под влиянием нацистской пропаганды объединились в Судето-немецкой партии Конрада Генлейна. Генлейн заверял президента, что речь идет только о "децентрализации управления" и свободе для немцев "в рамках конституции". Новый премьер-министр, лидер словацких аграриев Милан Годжа, который вел переговоры с руководителями немецкого меньшинства, обещал удовлетворить их требования относительно равного представительства в общественных организациях и равных пособий по безработице. Тем не менее в феврале 1938 Гитлер объявил, что Третий рейх является "защитником всех немцев, являющихся подданными другого государства".

14 апреля 1938 Генлейн выдвинул т.н. "Карлсбадскую программу" (Карловарские требования), содержавшую требование полной автономии для Судетской области, самоуправление для проживающих в Чехословакии немцев и радикального изменения всей государственной системы.

В СССР.

Жданов начинает реформы. Резко повышена роль советских органов и наркоматов. Соответственно, медленно, но последовательно падает роль партийного контроля над собственно государственными структурами.

Это дало двойной эффект. Политуправления ведомств и наркоматов, подчиненные напрямую ЦК, дали возможность Жданову укрепить власть в партии, расставив на ключевые посты руководителей ПУРов своих людей, не снимая при этом с должностей местную партийную элиту. Фактически же, реформа структуры серьезно уменьшила значение местных партийных лидеров, ограничив их влияние не только на работу предприятий и ведомств, но и в силу этого на собственно внутрипартийные вопросы. Начинается практика совмещения постов председателей СНК и первых секретарей союзных республик, тот же процесс проходит на уровне областей. При этом основными обязанностями становятся отнюдь не партийные. Однако совмещение постов делает лишним одного из претендентов, а разрешение на совмещение и утверждение кандидатуры дает ЦК.

В январе 1938г. состоялся Пленум ЦК ВКП(б). Микоян заявил о необходимости резкого повышения производства предметов потребления. В экономическом развитии страны, начиная с 1917 года, это заявление стало поворотной точкой, хотя принято не было. Принято постановление "О мерах дальнейшего развития сельского хозяйства СССР", предоставляющее единоличникам практически равные хозяйственные права с колхозами, и хотя преимущественное право использования МТС остается за объединениями, тарифы уравниваются.

СНК СССР и ЦК ВКП(б) приняли постановления "О мерах по дальнейшему развитию животноводства в стране, о снижении норм обязательных поставок продуктов животноводства государству хозяйствами колхозников, рабочих и служащих", "О мерах по дальнейшему улучшению работы машинно-тракторных станций", "О мерах увеличения производства и заготовок картофеля и овощей в колхозах в 1938-1940 гг.", "О расширении производства продовольственных товаров и улучшении их качества", "О расширении производства промышленных товаров широкого потребления и улучшении их качества", "О мерах дальнейшего развития советской торговли". Последние два, впрочем, остались скорее декларацией намерений. Приоритетом остается оборонная и тяжелая промышленность. По предложению Межлаука и Вознесенского резко увеличен объем капитальных вложений в оборонную промышленность на востоке СССР (в районах Поволжья, Урала, Сибири, Казахстана и Средней Азии), где складывается резервная военно-экономическая база страны.

На пленуме, выступивший Вышинский докладывает о нормализации отношений с Германией и Францией, подчеркивает нагнетание международной напряженности Великобританией. Секретарь ЦК Берия в докладе затронул вопрос о множестве возможных путей построения социализма и отказе от экспорта революции при помощи оружия с целью обеспечения мирного сосуществования: "...Мирное сосуществование капитализма и коммунизма, на данном этапе вполне возможно, при наличии обоюдного желания сотрудничать, при готовности исполнять взятые на себя обязательства, при соблюдении принципа равенства и невмешательства во внутренние дела других государств" — подчеркнул Берия.

В январе 1938 года указом "О повышении роли судебных органов", Верховному суду СССР, предоставлено право, принимать к рассмотрению любое дело любого советского суда и рассматривать его в порядке надзора. До конца года ВС отменил исполнение около 20 тысяч только смертных приговоров. Продолжением либерализации и усиления процессуальных органов стало совместное постановление СНК СССР и ЦК ВКП(б) "Об арестах, прокурорском надзоре и ведении следствия". Принятое 11 января 1938 года, оно прекращало массовые аресты и высылки. Прекращалась деятельность "троек". Восстанавливался прокурорский надзор за следственными аппаратами НКВД и НКГБ.

22 января 1938 года Жданов подписал директиву "О недостатках в следственной работе органов НКВД и НКГБ". В ней предписывалось освободить из-под стражи всех незаконно арестованных, устанавливался строгий контроль за соблюдением уголовно-процессуальных норм. За 1938 год освободили около 100 тысяч человек (включая как осужденных, так и высланных и арестованных). Генеральный прокурор СССР Аралов выдвигает проект широкой амнистии. 12 февраля проект утвержден Политбюро — освобождается около 50000 политических заключенных. Объявлена амнистия за преступления небольшой тяжести и экономические преступления, освобождены все осужденные менее чем к 2 годам лишения свободы, пожилые или больные, несовершеннолетние осужденные на срок не свыше 7 лет и матери семейств.

В марте 1938г. закончились поставки СССР испанским республиканцам, обеспеченные испанским золотом. На заседании Политбюро рассмотрен вопрос об открытии для испанцев кредитной линии в 170 млн. долларов под поставки республиканцам вооружения и иных товаров. В свете улучшения отношений с Италией, дружественных отношений с Францией и сотрудничества с Германией, советским руководством принято решение о непредоставлении кредита Испании. Республиканцам предложено закупать в СССР оружие и другие товары на основе предварительной оплаты либо нового залога. В апреле 1938, после операции фалангистов по рассечению республиканской Испании на две половины, руководство СССР, принимает решение о сворачивании активной помощи республиканцам, и, одновременно, об установлении секретных контактов с Франко.

В ходе секретных, франко-итало-советских переговоров и последующих встреч представителей Франко с советским послом в Италии Штейном, достигнута договоренность об отзыве советских военных советников из Испании. Прекращение советских поставок и отзыв советников считают своей дипломатической победой и Муссолини и Лаваль. Оба расценивают уступку СССР в этом вопросе, как готовность к более тесным отношениям с Францией и Италией. Муссолини предлагает СССР заключение пакта о взаимопомощи, аналогичного франко-советскому пакту Петена-Тухачевского. Сдача Советским Союзом республиканцев, явно влечет победу Франко, причем в этой ситуации эта победа обеспечивается дипломатией Муссолини и Лаваля.