Торговля акциями на ммвб для начинающих

Проанализировав динамику прибыли за три квартала текущего года, вы имеете шанс стать практически инсайдером (лицом, владеющим закрытой информацией, играющей большую роль для котировок компании).

Но, опять же, определив динамику прибыли/убытков, вам необходимо сопоставить ее с текущим балансом компании. В случае, если динамика ничтожна по отношению к общим активам, ее можно не учитывать, либо учитывать как негативный фактор. В случае, если динамика негативна, от компании стоит держаться подальше. В случае, если динамика резко позитивна и на фоне общих активов компании является значимой величиной, не сомневайтесь, рано или поздно акция подрастет. Единственный случай, когда этого может не произойти — если компания рынком уже откровенно переоценена.

Итак, сравниваем текущую капу компании с подсчитанным вами балансом, находим недооценку/переоценку. Накладываем на это динамику прибыли/убытка. Идеальный вариант — недооценка компании рынком на фоне растущей прибыли.

Последний штрих к вашему анализу — это новостной фон, сопровождающий компанию. Какие бы ни были у нее активы, прибыль и фундаментал, если на ее владельца заводится, скажем, уголовное дело, то акции полетят в пропасть. Если же невзрачная контора внезапно получает огромный госзаказ, у нее есть все шансы полететь в небо, не смотря на то, что раньше особых прибылей у нее не было.

Фундаментальный анализ многогранен и имеет много сложных инструментов, коэффициентов и индикаторов. Начинающим стоит освоить хотя бы этот, начальный уровень. Дальше — по желанию.

Технический анализ одновременно более прост, более запутан и более коварен. В общем и целом, это — анализ графика котировок с целью предсказания дальнейшего движения цены.

Очень популярен свечной анализ или же анализ по японским свечам. Руководств по нему достаточно много в сети и я не стану их перепечатывать — при желании эту информацию очень легко найти. Самое главное, что следует помнить — свечной анализ придумывали в начале прошлого века, когда никаких компьютеров не было и все графики рисовались вручную по закрытию биржи. Само собой, что общие принципы свечного анализа были сформированы именно для дневных свечей. Поэтому анализировать пятнадцатиминутный график методами свечного анализа, конечно, можно, но лучше всего это делать все же на дневном таймфрейме. Чем меньше промежуток — тем больше ложных сигналов и путаницы.

Возвращаясь к извечной теме обмана и манипуляций на бирже, нельзя не отметить, что кукл — не дурак и знает фигуры свечного анализа не хуже, а, как правило, лучше вас. Так что, при желании, нарисует на графике все, что угодно. Но сделать это на дневном графике ему будет сложнее, чем на пятнадцатиминутном.

Помимо фигур свечного анализа, существует множество индикаторов, помогающих трейдеру с его работе. Иногда помогающих, а иногда весьма запутывающих.

Для начала я бы рекомендовал вам остановиться на двух довольно простых вещах.

Первое — это скользящие средние (Moving Average) и вытекающий из них индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence). И то, и другое позволяет определять поворотные точки графика. Опять же, подробный рассказ об их использовании останется за рамками книги, моя цель — лишь указать вам то, с чего, на мой взгляд, желательно начинать изучение.

Второе — это полосы Боллинджера. У этого индикатора другое предназначение. С его помощью лучше всего отслеживается канал, в котором гуляет акция. То есть, если график внезапно выскочил выше верхней полоски, стоит продать акцию, возможно даже — встать в шорт. В случае, когда график провалился до нижней полосы или даже пробил ее, вам дается очевидный сигнал на открытие длинной позиции (покупки акций).

Очень важное замечание, касающееся работы обоих индикаторов. Под каждую акцию их необходимо настраивать отдельно! Вам следует открыть как можно более продолжительный период на графике, а затем подобрать параметры так, чтобы пересечение скользящих средних в большинстве случаев соответствовало развороту графика, а полоски Боллинджера были не слишком узкими и не слишком широкими — чтобы каждый подскок либо провал графика ассоциировался с касанием или пересечением полосы.

Технический анализ, опять же, многогранен. Но начинать его изучение рекомендую с этих простеньких вещей. Потом вы можете освоить волны Эллиотта, уровни Фибоначчи... Но это уже потом. Не перегружайте голову знаниями — обучение должно идти постепенно.

Теперь немного о том, что важнее.

Запомните великое правило. С помощью фундаментального анализа вы ищете акции. С помощью технического анализа вы ищете точки (моменты) входа в эти акции.

Если вы будете опираться только на технический анализ, то у вас есть шанс купить акции компании, у которой внезапно все стало плохо. И вы, скажем, увидев сигнал от полоски Боллинджера, купите акцию, которой уготовано долгое и нудное падение.

Если вы не будете смотреть на технический анализ, присматриваясь только к фундаментальному, то цена ошибки окажется не столь велика. Но все равно у вас будет шанс купить хорошую и замечательную акцию прямо перед началом глубокой и долгой коррекции, которая знатно потреплет вам нервы перед тем, как бумага снова пойдет в рост. Оно вам надо?

Итак. Оцениваем фундаментал приглянувшейся акции. Затем ищем хорошую точку для входа. Затем получаем прибыль.

Очень важный момент для определения точек входа и выхода — это уровни. Можно опираться только на фундаментальные показатели, можно ловить мелкие движения полосками Боллинджера, но одни из самых наглядных и показательных вещей в торговле — это именно уровни.

Графически, уровни — это горизонтальные линии, соответствующие всем значимым выносам и проливам (подъемам и спадам) в бумаге.

Лучше всего строить их, открыв график с дневным таймфреймом за год или даже несколько лет. Затем вам придется отметить линией каждый хай или лой (хай — высшая точка на графике за какой-то промежуток времени, лой — самая низшая) на каждом снижении или подъеме бумаги. В итоге у вас получится две группы линий, одна из которых располагается в верхней части графика, вторая — в нижней.

Общий смысл уровня — это отметка, дальше которой цена акции не пошла в один из предыдущих походов вверх/вниз. Как правило, история повторяется и, чем дальше в зону уровней заходит график, тем сильнее растет сопротивление рынка. Если акция падает, то в районе каждого уровня поддержки (уровень, который 'поддерживает' график снизу, уровень, ниже которого когда-то акция уже не пошла) будут находиться покупатели, желающие поймать обратное движение бумаги. И, чем ниже будет поход, чем больше уровней будет пересечено, тем больше покупателей появится в акции. В итоге график развернется вверх. То же самое и с уровнями сопротивления (уровни, не пускающие график вверх).

В торговле с использованием уровней нужно отметить несколько моментов.

Первое — чем более ликвидна и значима акция, тем лучше работают уровни. И наоборот. В голубых фишках все отлично. В акциях третьего эшелона — упаси вас боже полагаться на уровни. Хотя иногда они работают и там тоже, но все равно.

Второе — фундаментал, опять же, превалирует над технической стороной. Большинство уровней когда-нибудь пробиваются под влиянием изменившейся обстановки на рынке/в стране/в мире. Или у самого эмитента. Так что слепо покупать акции компании, которую банкротят, только потому, что они пробили значимый уровень поддержки, довольно глупо.

Третье — если вы всерьез начали торговать от уровней, то торгуйте от них. Акции ликвидных компаний имеют склонность ходить от уровней поддержки до уровней сопротивления и обратно. Покупать/продавать в середине торгового канала — не очень разумно. Вы ничего не потеряете, если подождете, пока какая-то из голубых фишек все же стукнется об уровень, зато потеряете много нервов, если откроете позицию раньше, чем это произойдет и будете смотреть, как акция продолжает идти к уровню, принося вам на счет минус.

Уровни хороши, когда акция долгое время ходит в боковике.

В случае же, когда наблюдается глобальный постепенный рост либо снижение бумаги, мы начинаем оперировать понятием тренда. То есть, восходящего или нисходящего движения бумаги.

В данном случае можно делать практически то же самое — вы чертите наклонные линии, одна из которых проходит через все нижние точки провалов на графике, а другая — через все верхние. В итоге у вас получается так называемый канал тренда.

Торговля в нем напоминает торговлю с использованием уровней — ждете, пока график подойдет к нижней границе тренда, покупаете. Ждете, пока он вернется к верхней границе, продаете.

8. Фиксация прибыли и убытков. Использование стоп-заявок.

Первое и самое главное, что хотел бы отметить в этой главе — один из базовых принципов торговли.

Лучше заработать всего рубль там, где можно было заработать десять, чем попробовать заработать десять, а в итоге рубль потерять.

В переводе с велеречивого на русский это значит: не стесняйтесь забирать прибыль и не жадничайте чрезмерно. А также никогда не жалейте о недополученной прибыли. Помните, ваша цель — это сделка, которая принесет вам не убыток, а прибыль. Если вы ее получили — вы уже молодец и не важно, что кто-то заработал на пять-десять-сто процентов больше.

Хотя, не спорю, иногда бывает очень обидно.

В идеале, когда вы открываете позицию, у вас должна быть цель выхода. Я бы даже сказал, у вас должно быть три цели для выхода.

Первая — это буквально процент-два прибыли (иногда такой целью считается точка безубытка — в том случае, если акция после открытия позиции пошла против вас и не хочет пока что возвращаться обратно). По достижении этой цели вы должны расслабиться, вздохнуть полной грудью и успокоиться — задача минимум выполнена, вы уже заработали!

Вторая — это реальная и легко достижимая цель, согласно вашему анализу акции. Если вы правильно все рассчитали, то эта цель исполнится достаточно быстро. И в этот момент вам, по идее, стоит фиксировать прибыль и искать новые идеи.

Третья — это суперцель. Если вы торгуете от уровней, то это — противоположные вашей позиции уровни. Если вы торгуете с учетом дивидендной стратегии, то это — значение цены, при котором дивидендная доходность равна пяти или десяти процентам (для разных акций — по-разному). Если вы купили шлаковую акцию с огромным потенциалом — то это 300-500-1000% прибыли.

Ждать или нет суперцели — вопрос очень спорный. С учетом вышесказанного, я бы дал вам два совета.

Первый — не стремиться изо всех сил держать акцию, если график, вопреки вашим прогнозам, уходит ниже самой первой и самой скромной цели. Можно, конечно, немножко подождать, но, в целом, если не выполняется ваша первая цель, значит, вы ошиблись. Зафиксируйтесь, пока вы в плюсе или безубытке (или даже в легком минусе) и подождите. В четырех случаях из пяти вы сможете купить бумагу дешевле, чем покупали в первый раз. В пятом случае, если график все же пойдет наверх, вы вполне можете снова купить акции немного выше вашей предыдущей покупки.

Ничего с вами не сделается, если вы недополучите несколько процентов прибыли. Но не позволяйте совершенной вами ошибке привести к большой просадке депозита. Научиться сразу же признавать такие ошибки и закрывать позицию в минусе — очень важно. Но не всем это дается, многие учатся годами. Обратите на это внимание.

Второй — не ждите суперцели с упорством фанатика. Если график не добрался до нее быстро и просто, значит, огромен шанс, что он свернет вниз, лишая вас прибыли или же завалится в боковик, лишая вас времени. У вас уже есть достигнутая вторая цель — зафиксируйте профит, пожелайте тем, кто остался в бумаге, удачи и начинайте искать новые идеи.

Немного подробнее про неправильно открытую позицию.

Увы, далеко не всегда акция начинает приносить вам прибыль, лишь только вы ее приобрели. Очень часто рынок играет против вас и встает вопрос — что делать с убытком?

Пережидать его или же фиксировать?

Однозначного ответа на этот вопрос нет. В каждом отдельном случае ответ может дать фундаментал акции и ее график.

Ниже я более подробно рассмотрю торговлю акциями разных эшелонов и вы сможете представить, на что способны различные категории бумаг, а также оценить, в каких из них уместнее фиксировать убытки, а в каких — нет.

Здесь же я бы хотел отметить несколько принципов, касающихся убытков.

Первое. Думать об убытке нужно до открытия позиции, а не после. Если вы правильно оценили фундаментал бумаги, посмотрели уровни и потенциал роста, учли новостной фон, тогда возможный минус в принципе не может быть слишком большим и его имеет смысл переждать.

Второе. Если все же голова у вас включилась позднее, чем нужно, то стоит сделать то же самое, что и в первом случае — посмотреть на фундаментал компании, а также на график. Если это всего лишь коррекция или же продолжающийся поход к уровню — ничего страшного. Коррекция закончится, уровень оттолкнет график — и все будет хорошо. В случае же, если уровня не видно, фундаментал размыт и перспективы не очень ясны — лучше зафиксировать убыток и постоять в сторонке. Признать, что вы сделали ошибку, будет гораздо легче с убытком в пять процентов, чем в двадцать.

Третье. Если ситуация вокруг компании внезапно глобально изменилась (авария, неожиданные потери, уголовные дела, прочее) — фиксируйтесь так быстро, как можете. Разумеется, если направление движения приносит вам убыток. В свое время, когда был произведен арест Евтушенкова (владельца АФК Система и опосредованного владельца большей доли МТС), автор, увидев пролив акций МТС с 290 до 280 рублей, на одних инстинктах, не озаботившись изучением ситуации, схватил эти акции на всю котлету (на весь депозит, на все деньги). У автора не хватило ума продать их тотчас же, как он разобрался в ситуации, поэтому он продал их уже по 240, зафиксировав огромный убыток. И хорошо, что продал, потому что затем они падали аж до 175 рублей. Не повторяйте моих ошибок, не держите акции, в которых все стало плохо.

Еще один момент из той же серии про неправильно открываемые позиции. В трейдерской среде есть выражение 'ловля падающих ножей'. Что это значит?

Предположим, некоторая акция когда-то стоила 1000 рублей. Затем у компании начались проблемы и акция стала стоить 500 рублей. Кто-то, увидев такое падение, воодушевился и купил, так как стало очень дешево.

Прошло полгода и акция стала стоить 100 рублей, а проблем у компании только прибавилось. На этом уровне обанкротились те, кто брал по 500 рублей, но зато появилось много новых инвесторов — еще бы, акция ведь упала в десять раз!

Прошло еще полгода... Акция стоит уже 30 рублей, а на форуме с горечью вспоминают тех, кто покупал по 100, но уже давно не выходит на связь... А новые инвесторы, считающие, что по таким ценам купить эту бумагу — отличная идея, покупают... И едут уже на десять рублей.

Вы думаете, я утрирую? Посмотрите график аптечной сети 36,6. Поход от 2500 рублей до 12. Ценник сложился в двести раз!