Торговля акциями на ммвб для начинающих

Торговля акциями на ММВБ для начинающих.

Ликбез.

1. Предисловие.

2. Смысл торговли. Объем депозита для различных типов торговли.

3. Начало работы. Демо-счет. Выбор брокера. Обучение.

4. Торговая система.

5. Манипуляции на рынке. Аналитика и аналитики. 'Избушки' и 'куклы'.

6. Источники информации. Общение с другими трейдерами. 'Зазывалы' и 'армагеддонщики'.

7. Фундаментальный и технический анализ. Точки входа и выхода. Уровни. Тренды.

8. Фиксация прибыли и убытков. Использование стоп-заявок.

9. Режим Т+2. Практическое значение.

10. Торговля акциями первого эшелона. Маржинальная торговля. Шорты. Маржин-колл.

11. Торговля акциями второго эшелона.

12. Торговля акциями третьего эшелона. Планки и их ловля.

13. Обобщение глав 10-12.

14. Торговля предбанкротными компаниями.

15. Усреднение. Зло или добро.

16. Диверсификация. Принцип торговли, основанный на диверсификации и усреднении. Варианты для диверсификации.

17. Дивидендные стратегии. Все о дивидендах.

18. Вывод денег. Налоги.

19. Ремарка про FOREX.

20. Основные итоги.

21. Заключение.

1. Предисловие.

Тенденции таковы, что биржевой торговлей в России сейчас начинают заниматься все больше людей. Этому способствует доступность такой торговли, заинтересованность в этом государства (индивидуальные инвестиционные счета, привлекающие финансовый поток на российский фондовый рынок), а также то, что биржа, на первый взгляд, кажется очень простым и прибыльным делом.

Статистика же утверждает, что в течение года после начала торговли лишаются своих денег от 90 до 95 процентов трейдеров.

Почему получается, что люди теряют свои деньги?

Как правило, главная причина — банальная нехватка базовых знаний, а также понимания тех процессов, которые происходят на фондовом рынке.

Еще хуже то, что среднестатистический начинающий трейдер не имеет понятия, в каком направлении ему нужно развиваться, что именно изучать, чтобы добиться в итоге положительного результата в торговле.

Эта книга — не учебник в привычном понимании этого слова. Я постарался создать руководство, которое, с одной стороны, даст начинающему трейдеру большинство необходимых базовых знаний, крайне рекомендуемых для изучения перед началом торговли, а с другой — подскажет направления для дальнейшего развития.

Можно назвать ее вводным курсом в торговлю на российском рынке акций. Для давно торгующих на ММВБ трейдеров она, скорее всего, будет не очень полезна.

И, на всякий случай: это — не форекс! Это также не фьючерсы и сырье. Только рынок акций, только российский рынок акций, только ММВБ.

Надеюсь, вам будет интересно.

2. Смысл торговли. Объем депозита для различных типов торговли.

Приходя на ММВБ, большинство людей незаметно, но практически сразу, начинает заниматься опасным самообманом. Вдобавок, для них, только познакомившихся с биржей, смысл торговли, к сожалению, смещается больше в сторону азарта, игры, а не целенаправленного получения прибыли.

Это самое большинство из тех самых начинающих сейчас гневно хмурят брови или, по крайней мере, считают, что это не про них. Ну-ну.

Задайте себе вопрос — сколько времени вы потратили на обучение, прежде чем начали серьезно торговать на бирже? Для примера, автор готовился к этому в течение пяти лет. Разумеется, с перерывами и часто даже — с большими. Но от того момента, как он решил выйти на биржу, до того, когда начал торговать на серьезном счете, прошло именно столько.

Если вы в данный момент тоже в процессе учебы, то, я думаю, у вас все получится. Вы на правильном пути.

Если же вы вышли на биржу, не уделив времени на серьезное обучение, вами движет именно азарт, а не желание получить доход. Постарайтесь это понять, принять и изменить.

Я постоянно вижу, как множество людей, увлеченных игрой, делает совершенно безумные вещи, скажем, покупает акции после огромного подъема, надеясь на вечный рост, либо же хватает бумаги банкротов, рассчитывая, что там с чего-то произойдет разворот.

В обоих случаях им может повезти — рост может продолжиться, а падение — прекратиться. Но это уже не торговля. Это — игра, о чем я и говорил выше.

Запомните, пожалуйста. Играть на бирже — то же самое, что играть в казино. Чем дольше вы играете, тем больше вероятность, что вам уготована участь тех самых 95% несчастных, потерявших свои деньги.

На бирже работают. И первые признаки серьезного трейдера — это постоянное самообучение, оценка риска в инвестициях, а также принцип 'главное — не потерять деньги'.

Следующий момент.

Все, кто идет на биржу, имеют первоначальную задачу — заработать либо приумножить деньги. В идеале — делать это систематически, часто, чтобы хватало на жизнь, Хеннесси ХО, девушек, скромный майбах в гараже виллы на Лазурном берегу и т. д.

Из этого логично вытекает более всеобъемлющее желание — заниматься только торговлей на бирже и больше нигде не работать. Быть свободным от начальников, подчиненных, клиентов и партнеров.

Это отличная цель, но многие идут к ней неправильными путями, не учитывая хотя бы минимальные требования для ее выполнения.

И самая главная ошибка заключается в том, что люди начинают планировать доходы с биржи, еще не получив их. В мечтах они бросают работу, сжигают машину любимого шефа, а сами уезжают на Бали, где, нежась в шезлонге под ласковым солнцем, лениво делают прибыль на акциях.

Некоторые даже действительно уходят с работы и заводят на биржу последние деньги, считая, что нашли клад, который теперь будет исправно обеспечивать их финансами.

В то время как для начала им следовало хотя бы примерно представить потенциал, открывающийся на бирже именно для их депозита.

Давайте посчитаем, что нужно для того, чтобы вы смогли жить только на прибыль с трейдинга.

Как правило, для успешного трейдера не составляет проблемы заработать 100% от депозита в год. Увеличить депозит в два раза за это время, если торговать с умом, вполне возможно и не так уж трудно. Давайте для большей идиллии примем, что трейдер должен зарабатывать 100% в полгода. Это тоже реально, но случается заметно реже.

Не могу не заметить, что, если вы новичок, то вам рановато примерять это на себя. Но в качестве ориентира эту доходность использовать можно.

Итак, у нас есть первая вводная — удвоение депозита в два раза за шесть месяцев.

Почему мы берем именно шесть месяцев, а не месяц или год?

Потому что год — это слишком длинный период, а месяц — слишком короткий. Большинство прибыльных сделок требуют усидчивости и ожидания — от нескольких недель до нескольких месяцев, в течение которых счет трогать не рекомендуется. Так что мы считаем, что вы выводите прибыль раз в полгода и живете на нее следующие полгода — до нового вывода прибыли. Разумеется, это упрощение, но в данном случае оно, опять же, уместно.

Теперь предлагаю каждому посчитать, сколько денег в месяц ему нужно, чтобы жить с торговли на бирже. Здесь я для примера возьму оптимистичную сумму в пятьдесят тысяч рублей. В регионах это колеблется от 'очень хорошая зарплата' до 'я — царь, все девки — мои', а в столице на это действительно можно жить.

Итак, пятьдесят тысяч умножаем на шесть месяцев, получаем триста тысяч, которые вам необходимо зарабатывать раз в полгода для того, чтобы жить на них следующие полгода и больше нигде не работать.

Нетрудно догадаться, что вам при таких вводных нужно иметь первоначальный депозит в размере тех самых 300 000 рублей.

Можно даже вывести точную формулу, благодаря которой вы можете рассчитать, сколько денег на счету требуется лично вам для того, чтобы жить на доходы только от биржи.

Итак, вот эта формула:

х=(ПМ*6/z)*100

Где:

х — это минимально необходимый размер депозита;

ПМ — ваш месячный прожиточный минимум (по вашему желанию);

z — то количество процентов, которое вы рассчитываете получить от торгов на бирже в течение полугода.

Например, если вас устроит месячная зарплата в 35 000 рублей, а за полгода вы, будучи скептиком, планируете получить максимум 30% прибыли, то формула приобретет следующий вид:

х = (35 000*6/30)*100 = 700 000 рублей.

Счет меньшего объема не позволит вам обеспечивать себя торговлей на бирже.

К чему я веду.

Трейдинг — это действительно работа. И от того, сколько времени вы можете ей уделить, зависят результаты. Сплошь и рядом люди теряют деньги потому, что заняты основной работой и не имеют возможностей для отслеживания ситуации на рынке.

Именно поэтому ключевые условия постоянного достаточного заработка на бирже — это наличие свободного времени, наличие денег для жизни (зарплата супруга/супруги, сбережения, побочный постоянных доход, эпизодическая работа и т. д.) и, самое главное, наличие стартового капитала.

Да, что бы вам ни рассказывала реклама от брокеров, торговля на бирже — это, практически, ведение своего бизнеса — вам нужно время и стартовый капитал.

Иначе это все — просто баловство и не больше.

Главное следствие из всего этого. Пока у вас нет 200-500 тысяч на брокерском счету, вы в принципе не сможете заработать себе на жизнь только биржей (счастливые истории, которых одна на десять тысяч, мы не принимаем во внимание, смотрим на вещи реально).

Пока вы не можете заработать себе на жизнь, не ходя на работу (и, соответственно, не располагаете свободным временем), вы не сможете уделять бирже столько времени, сколько нужно.

Пока вы не сможете уделять время бирже, вам не начать зарабатывать на постоянной основе.

Именно в этот порочный круг попадает большинство трейдеров.

Решается проблема двумя путями. Первый — это простое внесение достаточной суммы извне. Положили пару миллионов — и вперед. Как и откуда их взять — автор не подскажет, увы.

Второй вариант — это постепенное увеличение депозита путем грамотного инвестирования и реинвестирования начального капитала. Разумеется, никто не запрещает снимать иногда прибыль, но нужно понимать, что, пока вы не увеличили депозит до приемлемой суммы (рассчитывается по формуле выше), это — ваша основная цель. Иногда для увеличения счета до нужного уровня требуются недели. Иногда — годы. Но это — необходимый этап для того, чтобы стать настоящим трейдером, живущим доходами с биржи.

Краткий вывод. Не считайте и, самое главное, не делайте биржу единственным источником дохода до тех пор, пока у вас не будет достаточной суммы для получения с нее существенной прибыли, а также достаточного времени для осмысленной торговли.

В случае маленького депозита и нехватки времени единственный безопасный путь, который вам открыт — это среднесрочное и долгосрочное инвестирование с целью увеличения депозита.

3. Начало работы. Демо-счет. Выбор брокера. Обучение.

Все когда-то что-то начинали. Учебу в университете, тренировки, работу. Обычно никто не начинает учиться сразу с четвертого курса, не бежит марафонскую дистанцию на второй день занятий в спортзале и не занимает должность директора Газпрома в двадцатилетнем возрасте. Как правило, сначала все же — первый курс, полкилометра на беговой дорожке, "свободная касса!"

Абсолютно та же ситуация и в трейдинге. Не стоит продавать квартиру ради того, чтобы с первого же дня ворочать на бирже парой миллионов. Лучше попробовать сначала на кошках.

Чем хорош и чем плох демо-счет? Его однозначный плюс — вы технически учитесь торговле. Разбираетесь, как работает ваш торговый терминал. Изучаете виды заявок, тыкаете разные кнопочки, с умным видом поглядываете в стакан котировок и думаете, что же там происходит. Работая с демо, вы ничего не потеряете. Итого, для самого начала работы, демо — это замечательная вещь.

Минус же здесь всего один, но он глобален и всеобъемлющ. Торговля на демо просто-напросто не имеет ничего общего с реальной торговлей.

В чем основная проблема трейдера? Нет, это не технический анализ или политическая обстановка в стране. Это — эмоции. Во время торговли вы испытываете жадность, когда смотрите на перспективную позицию, страх потерять деньги, когда рынок идет против вас, алчность, когда акции начинают приносить вам прибыль. Вы суетитесь, делаете непонятные поступки, не следуете своему же плану на торговлю.

Очень просто с холодной головой наблюдать на демо за тем, как подскочившая акция приносит вам сотни тысяч дохода, а затем аккуратно зафиксировать прибыль. Но многим просто не дано сделать это в реальной ситуации — ведь прибыль продолжает расти! Как же можно выходить, живые деньги все прибывают и прибывают! В итоге часто случается, что акция падает обратно и прибыль буквально на глазах исчезает.

Поэтому в топку демо-счет. Для серьезного обучения он мало пригоден. Только для того, чтобы понять самые азы.

Личная рекомендация — тренируйтесь на реальном счете, сумма на котором не будет для вас сколько-либо обременительной потерей. Десять-тридцать тысяч в общем случае — вполне нормальный капитал для тренировки. Вы столкнетесь с легким азартом, пытаясь заработать двести рублей детям на мороженое, с печалью от того, что идет минус, с гордостью от того, что идет плюс. Поверьте, эти ощущения — не совсем то, что вас ждет в будущем при серьезной торговле. Далеко не то. Но все равно это на порядок лучше безэмоционального демо.

Немного о выборе брокера. Здесь есть множество вариантов. Самые распространенные — Сбербанк, Финам, БКС, Альфа-банк, ВТБ, Открытие. В принципе, особой разницы нет. Все они иногда зависают, дают нелепые рекомендации, в их торговых терминалах есть какие-то ненужные ограничения либо нет каких-то важных функций.

Лично на мой взгляд, идеальный брокер — это банк, в котором у вас имеются счета и с которым вы плотно работаете. Тогда брокерский счет органично впишется в ваши дела с банком, а пополнение счета либо вывод прибыли станут проще и удобнее.

Согласитесь, если у вас все счета и карточки в Альфа-банке, довольно глупо заводить брокерский счет в ВТБ.

Что касается обучения у брокера, посещения специализированных курсов и прочего. Я сейчас выскажу свою точку зрения, которая не претендует на истину в последней инстанции, но, раз уж вы взялись читать эту книгу, достойна внимания.

Итак. За счет чего зарабатывает брокер? Возможно, вы не обращали на это особого внимания, а зря. Помимо собственных торговых операций, основной заработок брокеров — это комиссии по сделкам клиентов и проценты за использование плеч этими же самыми клиентами. И это сказывается на том, что именно брокеры рекомендуют делать на бирже. А рекомендуют они обычно следующее:

— совершать много сделок, торговать внутри дня либо на промежутке в 1-5 дней максимум.

— пользоваться плечами без особого стеснения и торговать высоколиквидными бумагами первого эшелона, на которые, собственно, эти плечи и дают.

— слушать аналитику брокера. Это уж само собой разумеется.

Про аналитиков мы поговорим позднее, а сейчас остановимся на первых двух пунктах.

Стандартная брокерская комиссия за сделку — это 0,03%. Если у вас больше — то у вас какой-то неправильный брокер или неправильный тариф.

Имея миллион и полностью используя его в торговле, вы платите 300 рублей за одну сделку. Подключив плечо (заемные средства) х3, вы оперируете уже тремя миллионами и, соответственно, платите уже 900 рублей за одну сделку.

Само по себе это не плохо и не хорошо, это обычно.

Но что происходит, когда вы начинаете увеличивать количество сделок? Правильно, комиссия растет пропорционально. Купив и продав акции по десять раз за день вы в таком случае получите минус на счете в 18 000 рублей.

Если вы торговали с большим плюсом, в этом нет ничего страшного — довольны и вы, и брокер. В случае же, если вы торговали в ноль или минус, брокер все равно остается довольным, как слон, зато вы увидите у себя не очень приятные цифры убытка от комиссий.

Активная торговля внутри дня имеет право на жизнь. Но, чем менее опытен трейдер, тем меньше смысла ему заниматься именно ей.

Идеальная для новичка торговля — это сделки, проводимые с периодичностью раз в несколько дней, а то и недель. Вы находите интересную идею, покупаете акции, ждете некоторое время, продаете с прибылью. Пытаться же ловить движения внутри дня, не обладая нужными для этого навыками, — это кормить брокера комиссиями, да и только.

Брокер рассказывает вам совершенно другое?

Ну, что я хочу вам сказать. Брокер — это откровенно заинтересованное лицо, которому нельзя позволять делать для вас первоначальные установки. У него есть совершенно четкие цели, о которых я написал выше. А ваши цели, скорее всего, совершенно другие, ведь вы пришли на рынок акций не кормить брокера, а зарабатывать деньги для себя.

Я рекомендую всем начинающим трейдерам не слушать брокерские курсы, а потратить время на то, чтобы самому, путем проб и ошибок (обязательно на реальном, но очень маленьком счете!) выработать свою методику работы на бирже.

Если вы подойдете к этому с ответственностью, то по ходу обучения у вас обязательно будут возникать вопросы — по налогообложению, фундаментальному и техническому анализу, прочим нюансам работы на бирже. Находя ответы в интернете, общаясь с другими трейдерами, решая возникающие перед вами реальные проблемы, вы гораздо лучше поймете биржу, нежели прослушав теоретический курс от брокера. А информация, которая поступит вам в ответ на возникшую проблему, усвоится заметно быстрее, чем на семинаре, куда вы еле успели приехать после работы, думая о том, что сейчас хорошо бы поспать, а не слушать какую-то нудятину про графики.

И, кстати. Если вы думаете, что, потратив на такое самообучение месяц, все поймете, то ошибаетесь. В свое время я потратил тот самый месяц времени, просто чтобы посмотреть и осмыслить все доступные семинары Александра Герчика в сети. Это не реклама, с Герчиком я никак не связан, но рекомендовать его видео к просмотру я однозначно могу. Практически в обязательном порядке.

Самообучение, самообучение и еще раз самообучение. И, чем больше времени вы потратите на работу с информацией, тем больше отдачи принесет вам биржа.

Еще раз повторю — для начала, первые полгода, только и исключительно маленький счет. Не будьте идиотами, на бирже раздевают и многоопытных участников торгов, не то, что вас. Для примера — автор этой книги изначально завел совсем маленький счет, набил шишки, потерял двадцать процентов и решил, что все понял. Затем автор завел на порядок больший счет и, попав на непростое время — осень-зиму 2014 года, — слил уже 75% депозита. Только после этого автор взялся за ум, начал много читать, смотреть и думать. И только в третий раз начал получать реальную прибыль.

Зачем, спрашивается, вам повторять мои ошибки?

Считайте, что вы платите 10-30 тысяч рублей за полугодовой курс реальной торговли. И, в зависимости от успешности усвоения материала, вам могут вернуть не только плату за обучение, но и некий бонус сверху.

4. Торговая система.

Торговых систем великое множество. По большому счету, каждый более-менее опытный трейдер работает по своей, только ему удобной системе, которую он выработал в процессе работы на рынке.

Как создать свою систему?

Универсального рецепта не существует, но, если вы послушались меня и доблестно торговали целых полгода на небольшом депозите, то, наверняка, ощутили склонность к определенным граням трейдинга.

И, что самое главное, вы наверняка обожглись на каких-то неправильных сделках, приобретя негативный опыт.

Если вы вдобавок много общались с другими трейдерами, то, наверняка, усвоили и их негативный опыт тоже.

Лично я считаю, что наиболее правильная и работающая система, это не система, точно рассчитывающая величину стопов, учитывающая степень ликвидности акций либо их вес в индексе голубых фишек, а система, состоящая из перечня категорических запретов.

Возвращаясь к предыдущей главе — очень важно, чтобы вы именно на своем личном опыте прочувствовали подводные камни биржи. И при этом не потеряли деньги. Поэтому я и советую потратить полгода на шлифовку навыков и получение знаний.

Какие могут быть запреты? Для примера я приведу те, которые соответствуют моей торговой системе и стилю торговли в целом.

— не шортить.

— не покупать акции с откровенно ничтожной ликвидностью.

— не покупать и не держать акции, имеющие под собой негативный фундаментал.

— не играться с акциями банкротных и предбанкротных компаний.

— не бояться фиксировать убыток в случае изменения ситуации в акции.

— не использовать плечо выше 1х1,5 — 1х2.

— не покупать акцию, которая только что сильно выросла.

— не бояться фиксировать прибыль.

Каждый из этих пунктов отмечен минусом на моем счете. Где-то крупным, где-то — мелким, но все это — реальный опыт.

Повторюсь, рецепты у каждого свои. Кто-то обожает шортить. Кто-то по крупинкам собирает неликвиднейшие акции, затем продавая их с огромной прибылью. Кто-то торгует с повышенным плечом.

Вам нужно найти свои личные табу. И, основываясь на них, подтянуть к этому все остальное.

Еще раз, это важно. Искать эти самые табу лучше на маленьком-маленьком счете. Да, скучно. Но, поверьте, смотреть, как из-за вашей ошибки счет уменьшается на величину вашей полугодовой зарплаты, хоть и не так скучно, но весьма неприятно.

5. Манипуляции на рынке. Аналитика и аналитики. 'Избушки' и 'куклы'.

Потихоньку мы переходим к более интересному. Думаю, каждый из вас в глубине души подозревает, что биржа — это площадка, где одни люди теряют деньги, а другие их приобретают. Но, скорее всего, вы не придавали этой мысли особого значения. А зря.

Запомните, четко и ясно. Биржа — место, где каждый хочет отнять у вас деньги. Просто потому, что это его работа. Каждый. Пока вы не поймете и не прочувствуете, что там, по ту сторону монитора, находится не компьютер, механически выдающий линию графика, а сотни и сотни сосредоточенных людей, желающих отнять деньги у таких, как вы, успех, скорее всего, будет от вас очень далек.

Трейдинг основан в первую очередь на фундаментальных показателях, а во вторую — на психологии трейдеров. Большинство людей, наблюдая колебания цены, поддаются не доводам рассудка, а своим эмоциям. Что обычно влечет за собой потерю денег, оседающих затем в карманах более опытных участников рынка.

Задача ваших противников — заставить вас либо купить акции очень дорого, либо продать их очень дешево. В принципе, это единственные две цели.

Для достижения этих целей используются самые разные методы, вносящие в душу трейдера печаль, грусть, сумятицу и непонимание.

Прямо сейчас я советую вам открыть браузер, набрать в поиске строчку 'биржевые манипуляции' и прочитать статьи, которые окажутся на первых строчках результатов поиска.

Я не шучу. Вы должны это прочитать и запомнить. Вы ведь не для галочки читаете мою книгу, а хотите что-то понять и в чем-то разобраться? Считайте это первым внешним источником информации, который вам требуется освоить. В обязательном порядке.

Для того, чтобы защититься от воздействия манипуляторов, нужно, в первую очередь, самому досконально разбираться в том, что происходит в акции. Понимать, что из информации действительно важно, а что — нет. Не менее важным является личная оценка фундаментала компании и правильная точка входа на графике. Обо всем этом я поговорю немного позднее.

Основной же вывод — если вы понимаете, что происходит с акцией и правильно выбрали точку входа, то никакие манипуляторы ничего с вами не сделают. В данном случае, как никогда, знание — это сила. К сожалению, большинство трейдеров пренебрегают чтением скучных бухгалтерских отчетов, законов и положений о деятельности АО, новостных сводок. А именно это стоило бы освоить в первую очередь, а не щелканье по кнопкам в терминале.

Биржа — это нудная аналитическая работа, а не игра.

Немного о том, что из себя представляют аналитические сводки всем известных компаний, специализирующихся на брокерской деятельности.

Я, когда начинал торговать, воспринимал такие статьи на сайте одной компании как откровения свыше. Не всегда следовал рекомендациям, но всегда внимательно читал, что они рассказывают. Последний год я этого не делаю в принципе. Почему?

Давайте зададим себе вопрос. Простой вопрос. Для чего крупной компании, специализирующейся на заработке денег на фондовом рынке, помогать Васе Пупкину, который, вдобавок, завел брокерский счет в совершенно другой, конкурирующей конторе, тоже зарабатывать деньги?

Попробуйте ответить себе на этот вопрос. И, когда ни одного вменяемого ответа придумать вы не сможете, перед вами внезапно в полный рост встанет осознание того, что вся находящаяся в открытом доступе аналитическая информация стоит очень мало.

Давайте взглянем на ситуацию более пристально.

Как правило, когда вы только приходите на биржу, то толком ничего не умеете. Более того, изначально у вас даже нет желания прибегать к фундаментальному анализу. Зачем, "все же на графике видно, вот только что была черная свеча, значит, следом тоже будет черная... или белая..." — так примерно думают многие не очень сознательные трейдеры.

Вместе с тем, даже столь самоуверенные личности проникаются умным словом "аналитика" и, рано или поздно, начинают читать откровения брокерских аналитических служб.

Как правило, заканчивается это недоумением — "как так, я же купил акции ХХХ, а они упали... Что за фигня?"

В некоторых случаях у трейдера изначально все получается, он окончательно начинает верить в аналитику от фирмы Х и потом удивляется — "как так, раньше же все было так хорошо!"

Уязвленный в своих лучших чувствах, трейдер бросается перечитывать аналитическую записку, побудившую его потерять деньги. И, внезапно, читает следующие строки: "По мнению наших экспертов, акции Сбербанка имеют очень большой потенциал для роста". Или же: "При достижении уровня 700 рублей акции Северстали, скорее всего, совершат технический отскок до 680 рублей".

Улавливаете общий смысл?

Ни один аналитик, будучи в трезвом уме и здравой памяти, не выдаст вам 100% гарантированную рекомендацию. Если вам кто-то говорит, что завтра такая-то акция 100% пойдет наверх — плюньте в глаза такому человеку.

Запомните. Никто не знает, куда дернется рынок в следующий день/час/минуту. Все могут исключительно предполагать это.

Что это означает в рамках нашей темы? Это означает, в простой и грубой форме, что все многомудрые прогнозы аналитиков относительно будущего движения акций можно свернуть в один большой ком и выкинуть в мусорное ведро.

В аналитических материалах содержится очень много ценной информации. Но выводы аналитиков о том, куда пойдет рынок, к этой информации не относится!

Общаясь с трейдерами, я очень часто встречаю откровенно презрительное отношение к прогнозам экспертов. И это правильно. Любой эксперт может ошибиться. Любого эксперта может ввести в заблуждение подложная новость или какие-то обещания директората компании, которые в дальнейшем не осуществятся. Наконец, любой эксперт может вам нагло и беззастенчиво наврать ради того, чтобы его компания заработала лишнюю копеечку на вас и лишний миллион — на всех тех, кто ему поверит.

Возможно, вы сейчас не готовы полностью принять мои слова. Это нормально. Основная моя задача — не в том, чтобы вы перестали верить аналитикам, начиная с завтрашнего дня, а в том, чтобы вы относились к их словам без розовой пелены на глазах.

Давайте возьмем для примера какое-нибудь сообщение какого-нибудь аналитика... Скажем, вот это:

"Оптимизма на рынке становится чуть больше

Доллар-рубль продолжает торговать отметку 50. Подорожавшая в последние дни нефть является хорошим подспорьем игрокам на укрепление курса национальной валюты. Атаки спекулянтов, рассчитывающих на коррекционное возвратное движение после столь сильного укрепления последних двух недель, успешно отбиваются.

Вместе с тем, на рынке акций оптимизма становится всё больше. Тот факт, что акции ЛСР и "Черкизово" просели после дивидендной отсечки на величину вдвое-втрое меньше размера выплат, свидетельствует о силе "бычьих" настроений.

Бумаги "Сургутнефтегаза" в ходе вчерашних торгов обновили максимум с 2007 г., открыв перспективу роста в район 43 руб. "Новатэк", по всей видимости, готов подняться к 520 руб. Развивается подъём в "Аэрофлоте", и возвращается интерес инвесторов к бумагам Банка "Санкт-Петербург" (самого дешёвого по P/B).

Сегодня будем наблюдать за попытками "Фосагро" завершить 2-месячное коррекционное сползание вниз. Также следим за "префами" и "обычками" "Сбербанка" — обе бумаги поднялись к своим мартовским экстремумам. Имеет смысл зафиксировать спекулятивную прибыль и последить за развитием ситуации на текущих ценовых уровнях. Внимательно мониторим динамику котировок акций металлургических компаний. После бескоррекционного снижения на этой неделе формируются предпосылки для возвратного движения наверх по "Северстали" и НЛМК."

Это очень давняя заметка от 17 апреля 2015 года. В то время (спустя ровно неделю, 24 апреля) я специально проводил на ее основе анализ эффективности рекомендаций брокерских контор. Думаю, с тех пор ничего глобально не изменилось и этот анализ можно приложить к моим рассуждениям.

Итак.

Сначала абзац про доллар. Если вы внимательно его перечитаете, то согласитесь со мной, что это просто вода. Вместе с тем, эта вода однозначно добавляет позитива. Итого — ноль конструктива, но позитив налицо. Доллар, кстати, за неделю от тех самых 50 рублей сходил вверх на +8%. Потом вернулся на 50+, но факт остается фактом — после "успешно отбиваемых атак спекулянтов" рубль свалился на 8%.

Второй абзац. Оптимизм так и прет. Вместе с тем, если подумать чуть вдумчивее, появляется мысль — что курил автор? Говорить о силе бычьих настроений на всем рынке, судя по двум совершенно незначительным в масштабах этого рынка акциям... Это реально 'крутой' анализ. В целом же, второй абзац тоже исключительно позитивный.

Итак, начинается интересное. Сургутнефтегазу открылась, значит, дорога на 43 рубля. По факту же он всю неделю падал и сейчас его цена — 36 рублей. Новатек же действительно подскочил до 520, а затем упал до 499. Аналитик оказался прав.

Идем дальше. Аэрофлот, развивающий подъем, сразу после этого прогноза начал падать и упал на 3%. Потом вернулся обратно. БСП же, сразу после этого сообщения подскочив на 3%, затем за два дня стремительно упал на 10%.И сейчас там и остается.

ФосАгро за неделю вырос на 5%. Засчитаем слова про него как плюс аналитику. Совет про Сбербанк тоже оказался вполне актуальным — следующую неделю шла болтанка в боковике.

Северсталь и НЛМК. Которые сформировали предпосылки для обратного движения. Северсталь за эту неделю, медленно набрала сначала +3%, а затем упала на 5%. Итого — минус 2%. Теоретически, в моменте аналитик оказался прав. Практически же прошло не возвратное движение наверх, а очень легкая коррекция, которую тут же перекрыл нисходящий тренд. НЛМК же действительно выдал около 10% вверх. Но затем все равно провалился и от этих +10% осталось примерно +3%.

Так вот, подытоживая. Если бы вы, следуя этим намекам и полурекомендациям, обратили внимание на Сургут, Аэрофлот, БСП и рубль, вы бы, скорее всего, потеряли деньги. Обратив внимание на Северсталь, остались бы при своих, либо ушли в легкий плюс или минус. Послушавшись рекомендаций по ФосАгро, Сбербанку, Новатеку и НЛМК, вы бы заработали.

Итого счет 4-1-4. Господа, в переводе на русский язык это значит, что монетка четыре раза упала на одну сторону, четыре — на другую, а один раз встала на ребро.

Поверьте, я не искал специально такой вот отчет. Анализировать его и сличать графики — это очень нудное занятие. Просто взял первый не короткий и не длинный текст, который попался на глаза.

Господа, слепо следуя советам аналитиков, вы просто-напросто бросаете монетку. Только монетку бросить проще и быстрее, чем читать их статьи...

Кстати, среди трейдеров весьма распространено мнение, что брокерские конторы очень часто дают рекомендации своим клиентам, которые рассчитаны не на получение клиентами прибыли, а на то, что с помощью этих самых клиентов контора зафиксирует свой собственный профит (прибыль) либо наберет позицию (купит акции) по низким ценам.

Запомните, если вы не заплатили за прогноз, если гонорар аналитика никак не зависит от вашей прибыли, то этот прогноз не стоит ничего. Точка.

Вернемся чуть назад. Я говорил о том, что в сообщениях экспертов находится очень много нужной информации. Как ее получить?

Все на самом деле очень просто. Вам нужно прочитать сообщение, оставить от него имеющие место факты и технические детали. Все. То, что напридумывал аналитик — оставьте аналитику. Привыкайте думать своей головой. В конце концов, потерять деньги по своей вине лучше, нежели потерять их из-за мнения какого-то идиота или откровенного обманщика. Так вы хотя бы купите себе личный опыт.

Плавно перейдем к двум интересным понятиям, распространенным в трейдерской среде.

Первое — это так называемая избушка или изба. Представляет собой не что иное, как все ту же компанию, профессионально занимающуюся торговлей на рынке. Это может быть публичная компания, практикующая брокерские услуги, может быть закрытая, наподобие инвестиционного фонда, суть от этого не сильно меняется. В общем и целом, избушка — это компания, ведущая деятельность на фондовом рынке.

Второе — это кукловод или кукл. Несмотря на то, что многие в него не верят, он все равно существует. Вкратце, кукл — это игрок, который занимает в данной конкретной акции главенствующее положение благодаря огромным ресурсам (либо деньгам, либо акциям). Эти ресурсы позволяют ему делать все, что угодно, с курсом акции — уносить ее в небеса, опускать на дно, либо же месяцами держать на одном и том же уровне, в зависимости от целей. Куклы могут быть сотрудниками избушек, могут быть просто крупными трейдерами. В общем случае, кукл — это игрок, который держит график акции в своих руках и диктует ему, куда пойти.

К чему я это рассказываю? Постепенно знакомлю вас с профессиональным сленгом, не более того. Ниже эти термины будут иногда встречаться в тексте, так что правильное их понимание довольно важно.

6. Источники информации. Общение с другими трейдерами. 'Зазывалы' и 'армагеддонщики'.

В прошлой главе я довольно сильно проехался по аналитическим материалам избушек и, боюсь, посеял зерно сомнения — кому же верить в этом страшном мире?

Давайте немного подумаем, какие источники информации можно и нужно использовать.

Для начала, как бы это банально не звучало, вам нужны новостные агентства. Причем, не желтая интернет-пресса, а серьезные — Интерфакс, Прайм, РИА, например. Рекомендовал бы взять за правило читать экономические новости из этих агентств перед открытием биржи и за час -полтора до ее закрытия.

Второе — это информационный поток в вашем торговом терминале. Туда новости приходят немного позднее, поскольку берутся, в основном, как раз из информагенств, но актуальность у них все равно есть.

Третье — это серверы раскрытия информации. Если вы не в курсе, что это такое, сейчас самое время узнать. Дело в том, что в настоящий момент все находящиеся на бирже компании обязаны раскрывать существенную информацию о своей деятельности. Существует несколько аккредитованных центров раскрытия информации, лично я предпочитаю систему Интерфакса, но здесь дело вкуса. Просто наберите в поиске 'центр раскрытия информации' и изучайте. Все существенные факты вроде решений совета директоров или решений, принятых на ГОСА (годовое общее собрание акционеров), которые затем становятся достоянием общественности и влияют на котировки, изначально появляются именно там.

Четвертое — собственные сайты компаний. Там всегда можно прочитать новости, планы и посмотреть отчеты. Если компания нормально работает, само собой.

Пятое — это информационные сводки и сайты избушек. Да-да, я помню все то, что я писал в прошлой главе. Но, скажем, у Финама замечательная и очень информативная главная страница сайта, у БКС очень удобный календарь дивидендов и событий — почему бы не пользоваться находящейся там информацией о текущем положении дел на рынке? Главное — аналитикой не увлекайтесь.

И, наконец, шестое — это общение с такими же участниками рынка, как и вы.

Об этом пункте поподробнее. Существуют многочисленные места для общения трейдеров — это группы в контакте, площадки в блогосфере, форумы. Полезная и актуальная информация может быть где угодно, но лично я предпочитаю форумное общение. На крупном форуме, например, МФД (это тоже не реклама и я никак не связан с МФД, кроме того, что общаюсь там) имеется больше инструментов для структурирования информации, нежели в контакте (или любой другой соцсети) либо в блогосфере (например, известной площадке Смартлаб).

Не стоит ограничиваться какой-то одной составляющей общения с коллегами, но на мой взгляд, именно специализированный форум дает наибольший выбор тем по различным инструментам фондового рынка, наиболее доступно подает информацию, а также, что немаловажно, позволяет легче отсеивать участников по степени благонадежности.

Я бы рекомендовал вам выбрать себе форум по вкусу и стать его постоянным обитателем.

Постоянное общение с коллегами позволит вам всегда быть в курсе всех новостей (достаточно бегло посмотреть наиболее популярные темы, чтобы понять, где что происходит интересного), позволит быстро получить ответы на возникающие вопросы, подскажет торговые идеи. Самое главное правило форумного общения — быть адекватным. Таким людям многие захотят помочь разобраться в непонятных моментах торговли.

Но есть и минусы форумного общения. Это — зазывалы и армагеддонщики. Кто эти люди и чем они опасны?

Первая категория — зазывалы — характеризуется тем, что, пользуясь любыми доступными средствами, создает позитивный фон в какой-нибудь бумаге. Это может быть как обоснованный позитив, опирающийся на какие-либо недавно появившиеся факты, так и совершенно пустые сообщения типа 'акция ХХХ завтра вырастет!'. Здесь, как говорится, кому на что ума хватает.

Вторая категория, соответственно, делает все совершенно противоположное. Их цель — создать возможно больше негатива, как глупыми, так и умными высказываниями.

Кто они и зачем это делают? Некоторые из таких личностей находятся на зарплате в избушках и выполняют определенный план — если компании выгодно, чтобы некую акцию покупали и она шла в рост, такой товарищ выполняет функцию зазывалы. Если компания хочет акцию уронить — он переквалифицируется в армагеддонщика.

Казалось бы — какое дело избушкам до каких-то форумов и мелких трейдеров? А вот есть интерес, есть... Дело в том, что на фондовом рынке стабильно зарабатывают только крупные фирмы и очень маленький процент частных трейдеров. И зарабатываются эти деньги за счет двух вещей — генерируемой и выплачиваемой компаниями в виде дивидендов прибыли и за счет денег других частных трейдеров, которые их потихоньку теряют. Ну еще некий процент прибыли компаний приходится на комиссии за брокерское обслуживание, но это вполне себе вписывается во второй пункт.

На этом фоне весьма логичным выглядит то, что избушки не остаются в стороне от массовых скоплений трейдеров и стараются любыми способами навязать им свое мнение.

Вторая категория — это самые что ни на есть добропорядочные частные трейдеры. Которые, купив акцию, страстно желают, чтобы другие участники рынка разогнали цену и купили у них бумагу гораздо выше не только цены покупки, но и реальной стоимости. Ну, или же наоборот, желающие купить акции по смешной цене и всячески нагнетающие негатив.

Не раз и не два мне приходилось видеть, как люди теряли деньги по вине что зазывал, что армагеддонщиков. Простой пример — акция взлетает вверх на какой-то новости, зазывалы во весь голос пророчат продолжение роста, а сами ждут удобного момента, чтобы зафиксировать прибыль. И в тот момент, когда их основная масса это делает, происходит разворот графика. Цена уходит вниз. Иногда в несколько раз, а люди, купившие бумагу на хаях (хай — вершина графика, бывают локальные, дневные, недельные, месячные, многомесячные, многолетние и исторические хаи) остаются с бумагой, которая стала стоить в разы меньше. И выхода у них всего два — либо сидеть и ждать неизвестно сколько, возможно, вечность, пока бумага снова не подпрыгнет, либо продавать акции, фиксируя огромный убыток.

Обратная ситуация происходит, когда в перспективной бумаге находится и усиливается какой-либо негатив (иногда это все происходит на обычной коррекции), в течение которого создаются панические настроения, заставляющие трейдеров продавать акции ниже их реальной стоимости, а затем смотреть, как бумага начинает расти, но уже без них.

Для того, чтобы не стать жертвой таких людей, вам необходимо, во-первых, иметь представление о том, кем является тот или иной участник форума. Это сложно, ибо пользователей не одна сотня и даже тысяча. Но здесь вам на помощь придет тот самый срок в полгода обучения, который я не устаю вам рекомендовать. За это время можно составить мнение о самых активных форумчанах.

Далее, нужно научиться, хотя бы в первом приближении, отличать пустую болтовню от аргументированных постов. Грань иногда довольно тонка, нужен опыт. Для начала не повредит просто не лениться и проверять, читать, осмысливать подаваемую ими информацию. Это сложно и нудно, но, опять же повторюсь, биржа — это не игра, это — работа. Так что работайте и не отлынивайте.

Третье и самое главное — вы должны быть в курсе фундаментала бумаги. Если вы прочитали, что компания выплатит дивиденды в размере десяти рублей на акцию, никакие увещевания армагеддонщиков не убедят вас в том, что бумага стоит дешевле тех самых десяти рублей. Это, понятно, утрированный пример.

Помните, только вы и ваши мозги должны быть основой принятия решений на бирже. Общение с другими трейдерами, равно как и аналитика от избушек, могут лишь давать вам пищу для размышлений, подсказывать идеи. Но принятие решений должно быть основано на вашем личном анализе, а не на словах прыщавого студента, подрабатывающего писаниной на форуме.

7. Фундаментальный и технический анализ. Точки входа и выхода. Уровни. Тренды.

Что это такое — фундаментальный и технический анализы и с чем их едят?

Фундаментальный анализ — это общая оценка состояния компании, а также потенциала роста или падения ее акций на неком временном интервале, основанная на изучении финансовой отчетности компании, ее материальных активов, инвестиционных планов и новостей. Собственно, после изучения в идеале получается некая справедливая цена на акцию, которая сравнивается с текущей ценой на бирже. В случае недооценки биржей компании ее стоит купить в расчете на рост, в случае переоценки — держаться подальше либо встать в шорт (открыть короткую позицию).

Фундаментальный анализ на профессиональном уровне — далеко не самая простая вещь. Для некоторых отчетов совсем не лишне бухгалтерское образование. Тем не менее, первая ступень фундаментального анализа доступна каждому.

Попробуем проанализировать какую-нибудь компанию на простейшем уровне.

Сначала определим текущую капу (рыночная капитализация компании, капитализация). Для этого нам нужно найти, сколько всего акций компании было выпущено. Находится это несложно путем интернет-поиска — справочников по эмитентам (компаниям, разместившим акции на бирже) в сети хватает. Затем количество акций мы умножаем на текущую цену бумаги на рынке. У нас получается число, которое отражает, на сколько эту компанию оценивает рынок.

Второй этап — это анализ финансовой отчетности компании. Проще всего его найти на серверах раскрытия информации, о которых я говорил в прошлой главе. Отчетность бывает по РСБУ (российский стандарт бухгалтерской отчетности) либо по МСФО (международный стандарт финансовой отчетности). МСФО более предпочтительна и прогрессивна, но не все компании ее предоставляют, предпочитая отделываться только РСБУ.

Первое, что нас интересует, это имеющиеся активы и пассивы. Активы бывают в виде денежных средств, материальных ценностей (заводы, корабли, пароходы, плантации сахарного тростника и прочее), а также ценностей нематериальных (как правило, патенты на изобретения). Деньги и материальные активы имеют больший вес при оценке компании прямо сейчас, НМА (нематериальные активы) — в перспективе.

Пассивы, как правило, это кредиты и прочие обязательства, которые так и выделяются — как финансовые обязательства.

Сравниваем активы и пассивы и получаем первую приближенную картинку состояния дел. Логично, что, если у одной компании мало активов и сплошные долги, а у второй — одни активы и нет долгов, то вторая имеет гораздо более прочный фундамент.

Но это лишь первое приближение.

Следующее, что нужно оценить — это динамику прибыли компании. Подняв отчеты за прошлые финансовые периоды, вы можете при желании составить график того, как изменяется прибыль за последнее время. Наиболее полезны в этом плане бывают отчеты за третий квартал года. Не потому, что в третьем квартале что-то особенное происходит, а потому, что анализ первого-третьего кварталов позволяет весьма точно спрогнозировать годовую отчетность. А именно на годовой отчетности начинается рост многих компаний, именно после годовой отчетности назначаются дивиденды. После годовой отчетности в акции заходят крупные инвесторы.

Проанализировав динамику прибыли за три квартала текущего года, вы имеете шанс стать практически инсайдером (лицом, владеющим закрытой информацией, играющей большую роль для котировок компании).

Но, опять же, определив динамику прибыли/убытков, вам необходимо сопоставить ее с текущим балансом компании. В случае, если динамика ничтожна по отношению к общим активам, ее можно не учитывать, либо учитывать как негативный фактор. В случае, если динамика негативна, от компании стоит держаться подальше. В случае, если динамика резко позитивна и на фоне общих активов компании является значимой величиной, не сомневайтесь, рано или поздно акция подрастет. Единственный случай, когда этого может не произойти — если компания рынком уже откровенно переоценена.

Итак, сравниваем текущую капу компании с подсчитанным вами балансом, находим недооценку/переоценку. Накладываем на это динамику прибыли/убытка. Идеальный вариант — недооценка компании рынком на фоне растущей прибыли.

Последний штрих к вашему анализу — это новостной фон, сопровождающий компанию. Какие бы ни были у нее активы, прибыль и фундаментал, если на ее владельца заводится, скажем, уголовное дело, то акции полетят в пропасть. Если же невзрачная контора внезапно получает огромный госзаказ, у нее есть все шансы полететь в небо, не смотря на то, что раньше особых прибылей у нее не было.

Фундаментальный анализ многогранен и имеет много сложных инструментов, коэффициентов и индикаторов. Начинающим стоит освоить хотя бы этот, начальный уровень. Дальше — по желанию.

Технический анализ одновременно более прост, более запутан и более коварен. В общем и целом, это — анализ графика котировок с целью предсказания дальнейшего движения цены.

Очень популярен свечной анализ или же анализ по японским свечам. Руководств по нему достаточно много в сети и я не стану их перепечатывать — при желании эту информацию очень легко найти. Самое главное, что следует помнить — свечной анализ придумывали в начале прошлого века, когда никаких компьютеров не было и все графики рисовались вручную по закрытию биржи. Само собой, что общие принципы свечного анализа были сформированы именно для дневных свечей. Поэтому анализировать пятнадцатиминутный график методами свечного анализа, конечно, можно, но лучше всего это делать все же на дневном таймфрейме. Чем меньше промежуток — тем больше ложных сигналов и путаницы.

Возвращаясь к извечной теме обмана и манипуляций на бирже, нельзя не отметить, что кукл — не дурак и знает фигуры свечного анализа не хуже, а, как правило, лучше вас. Так что, при желании, нарисует на графике все, что угодно. Но сделать это на дневном графике ему будет сложнее, чем на пятнадцатиминутном.

Помимо фигур свечного анализа, существует множество индикаторов, помогающих трейдеру с его работе. Иногда помогающих, а иногда весьма запутывающих.

Для начала я бы рекомендовал вам остановиться на двух довольно простых вещах.

Первое — это скользящие средние (Moving Average) и вытекающий из них индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence). И то, и другое позволяет определять поворотные точки графика. Опять же, подробный рассказ об их использовании останется за рамками книги, моя цель — лишь указать вам то, с чего, на мой взгляд, желательно начинать изучение.

Второе — это полосы Боллинджера. У этого индикатора другое предназначение. С его помощью лучше всего отслеживается канал, в котором гуляет акция. То есть, если график внезапно выскочил выше верхней полоски, стоит продать акцию, возможно даже — встать в шорт. В случае, когда график провалился до нижней полосы или даже пробил ее, вам дается очевидный сигнал на открытие длинной позиции (покупки акций).

Очень важное замечание, касающееся работы обоих индикаторов. Под каждую акцию их необходимо настраивать отдельно! Вам следует открыть как можно более продолжительный период на графике, а затем подобрать параметры так, чтобы пересечение скользящих средних в большинстве случаев соответствовало развороту графика, а полоски Боллинджера были не слишком узкими и не слишком широкими — чтобы каждый подскок либо провал графика ассоциировался с касанием или пересечением полосы.

Технический анализ, опять же, многогранен. Но начинать его изучение рекомендую с этих простеньких вещей. Потом вы можете освоить волны Эллиотта, уровни Фибоначчи... Но это уже потом. Не перегружайте голову знаниями — обучение должно идти постепенно.

Теперь немного о том, что важнее.

Запомните великое правило. С помощью фундаментального анализа вы ищете акции. С помощью технического анализа вы ищете точки (моменты) входа в эти акции.

Если вы будете опираться только на технический анализ, то у вас есть шанс купить акции компании, у которой внезапно все стало плохо. И вы, скажем, увидев сигнал от полоски Боллинджера, купите акцию, которой уготовано долгое и нудное падение.

Если вы не будете смотреть на технический анализ, присматриваясь только к фундаментальному, то цена ошибки окажется не столь велика. Но все равно у вас будет шанс купить хорошую и замечательную акцию прямо перед началом глубокой и долгой коррекции, которая знатно потреплет вам нервы перед тем, как бумага снова пойдет в рост. Оно вам надо?

Итак. Оцениваем фундаментал приглянувшейся акции. Затем ищем хорошую точку для входа. Затем получаем прибыль.

Очень важный момент для определения точек входа и выхода — это уровни. Можно опираться только на фундаментальные показатели, можно ловить мелкие движения полосками Боллинджера, но одни из самых наглядных и показательных вещей в торговле — это именно уровни.

Графически, уровни — это горизонтальные линии, соответствующие всем значимым выносам и проливам (подъемам и спадам) в бумаге.

Лучше всего строить их, открыв график с дневным таймфреймом за год или даже несколько лет. Затем вам придется отметить линией каждый хай или лой (хай — высшая точка на графике за какой-то промежуток времени, лой — самая низшая) на каждом снижении или подъеме бумаги. В итоге у вас получится две группы линий, одна из которых располагается в верхней части графика, вторая — в нижней.

Общий смысл уровня — это отметка, дальше которой цена акции не пошла в один из предыдущих походов вверх/вниз. Как правило, история повторяется и, чем дальше в зону уровней заходит график, тем сильнее растет сопротивление рынка. Если акция падает, то в районе каждого уровня поддержки (уровень, который 'поддерживает' график снизу, уровень, ниже которого когда-то акция уже не пошла) будут находиться покупатели, желающие поймать обратное движение бумаги. И, чем ниже будет поход, чем больше уровней будет пересечено, тем больше покупателей появится в акции. В итоге график развернется вверх. То же самое и с уровнями сопротивления (уровни, не пускающие график вверх).

В торговле с использованием уровней нужно отметить несколько моментов.

Первое — чем более ликвидна и значима акция, тем лучше работают уровни. И наоборот. В голубых фишках все отлично. В акциях третьего эшелона — упаси вас боже полагаться на уровни. Хотя иногда они работают и там тоже, но все равно.

Второе — фундаментал, опять же, превалирует над технической стороной. Большинство уровней когда-нибудь пробиваются под влиянием изменившейся обстановки на рынке/в стране/в мире. Или у самого эмитента. Так что слепо покупать акции компании, которую банкротят, только потому, что они пробили значимый уровень поддержки, довольно глупо.

Третье — если вы всерьез начали торговать от уровней, то торгуйте от них. Акции ликвидных компаний имеют склонность ходить от уровней поддержки до уровней сопротивления и обратно. Покупать/продавать в середине торгового канала — не очень разумно. Вы ничего не потеряете, если подождете, пока какая-то из голубых фишек все же стукнется об уровень, зато потеряете много нервов, если откроете позицию раньше, чем это произойдет и будете смотреть, как акция продолжает идти к уровню, принося вам на счет минус.

Уровни хороши, когда акция долгое время ходит в боковике.

В случае же, когда наблюдается глобальный постепенный рост либо снижение бумаги, мы начинаем оперировать понятием тренда. То есть, восходящего или нисходящего движения бумаги.

В данном случае можно делать практически то же самое — вы чертите наклонные линии, одна из которых проходит через все нижние точки провалов на графике, а другая — через все верхние. В итоге у вас получается так называемый канал тренда.

Торговля в нем напоминает торговлю с использованием уровней — ждете, пока график подойдет к нижней границе тренда, покупаете. Ждете, пока он вернется к верхней границе, продаете.

8. Фиксация прибыли и убытков. Использование стоп-заявок.

Первое и самое главное, что хотел бы отметить в этой главе — один из базовых принципов торговли.

Лучше заработать всего рубль там, где можно было заработать десять, чем попробовать заработать десять, а в итоге рубль потерять.

В переводе с велеречивого на русский это значит: не стесняйтесь забирать прибыль и не жадничайте чрезмерно. А также никогда не жалейте о недополученной прибыли. Помните, ваша цель — это сделка, которая принесет вам не убыток, а прибыль. Если вы ее получили — вы уже молодец и не важно, что кто-то заработал на пять-десять-сто процентов больше.

Хотя, не спорю, иногда бывает очень обидно.

В идеале, когда вы открываете позицию, у вас должна быть цель выхода. Я бы даже сказал, у вас должно быть три цели для выхода.

Первая — это буквально процент-два прибыли (иногда такой целью считается точка безубытка — в том случае, если акция после открытия позиции пошла против вас и не хочет пока что возвращаться обратно). По достижении этой цели вы должны расслабиться, вздохнуть полной грудью и успокоиться — задача минимум выполнена, вы уже заработали!

Вторая — это реальная и легко достижимая цель, согласно вашему анализу акции. Если вы правильно все рассчитали, то эта цель исполнится достаточно быстро. И в этот момент вам, по идее, стоит фиксировать прибыль и искать новые идеи.

Третья — это суперцель. Если вы торгуете от уровней, то это — противоположные вашей позиции уровни. Если вы торгуете с учетом дивидендной стратегии, то это — значение цены, при котором дивидендная доходность равна пяти или десяти процентам (для разных акций — по-разному). Если вы купили шлаковую акцию с огромным потенциалом — то это 300-500-1000% прибыли.

Ждать или нет суперцели — вопрос очень спорный. С учетом вышесказанного, я бы дал вам два совета.

Первый — не стремиться изо всех сил держать акцию, если график, вопреки вашим прогнозам, уходит ниже самой первой и самой скромной цели. Можно, конечно, немножко подождать, но, в целом, если не выполняется ваша первая цель, значит, вы ошиблись. Зафиксируйтесь, пока вы в плюсе или безубытке (или даже в легком минусе) и подождите. В четырех случаях из пяти вы сможете купить бумагу дешевле, чем покупали в первый раз. В пятом случае, если график все же пойдет наверх, вы вполне можете снова купить акции немного выше вашей предыдущей покупки.

Ничего с вами не сделается, если вы недополучите несколько процентов прибыли. Но не позволяйте совершенной вами ошибке привести к большой просадке депозита. Научиться сразу же признавать такие ошибки и закрывать позицию в минусе — очень важно. Но не всем это дается, многие учатся годами. Обратите на это внимание.

Второй — не ждите суперцели с упорством фанатика. Если график не добрался до нее быстро и просто, значит, огромен шанс, что он свернет вниз, лишая вас прибыли или же завалится в боковик, лишая вас времени. У вас уже есть достигнутая вторая цель — зафиксируйте профит, пожелайте тем, кто остался в бумаге, удачи и начинайте искать новые идеи.

Немного подробнее про неправильно открытую позицию.

Увы, далеко не всегда акция начинает приносить вам прибыль, лишь только вы ее приобрели. Очень часто рынок играет против вас и встает вопрос — что делать с убытком?

Пережидать его или же фиксировать?

Однозначного ответа на этот вопрос нет. В каждом отдельном случае ответ может дать фундаментал акции и ее график.

Ниже я более подробно рассмотрю торговлю акциями разных эшелонов и вы сможете представить, на что способны различные категории бумаг, а также оценить, в каких из них уместнее фиксировать убытки, а в каких — нет.

Здесь же я бы хотел отметить несколько принципов, касающихся убытков.

Первое. Думать об убытке нужно до открытия позиции, а не после. Если вы правильно оценили фундаментал бумаги, посмотрели уровни и потенциал роста, учли новостной фон, тогда возможный минус в принципе не может быть слишком большим и его имеет смысл переждать.

Второе. Если все же голова у вас включилась позднее, чем нужно, то стоит сделать то же самое, что и в первом случае — посмотреть на фундаментал компании, а также на график. Если это всего лишь коррекция или же продолжающийся поход к уровню — ничего страшного. Коррекция закончится, уровень оттолкнет график — и все будет хорошо. В случае же, если уровня не видно, фундаментал размыт и перспективы не очень ясны — лучше зафиксировать убыток и постоять в сторонке. Признать, что вы сделали ошибку, будет гораздо легче с убытком в пять процентов, чем в двадцать.

Третье. Если ситуация вокруг компании внезапно глобально изменилась (авария, неожиданные потери, уголовные дела, прочее) — фиксируйтесь так быстро, как можете. Разумеется, если направление движения приносит вам убыток. В свое время, когда был произведен арест Евтушенкова (владельца АФК Система и опосредованного владельца большей доли МТС), автор, увидев пролив акций МТС с 290 до 280 рублей, на одних инстинктах, не озаботившись изучением ситуации, схватил эти акции на всю котлету (на весь депозит, на все деньги). У автора не хватило ума продать их тотчас же, как он разобрался в ситуации, поэтому он продал их уже по 240, зафиксировав огромный убыток. И хорошо, что продал, потому что затем они падали аж до 175 рублей. Не повторяйте моих ошибок, не держите акции, в которых все стало плохо.

Еще один момент из той же серии про неправильно открываемые позиции. В трейдерской среде есть выражение 'ловля падающих ножей'. Что это значит?

Предположим, некоторая акция когда-то стоила 1000 рублей. Затем у компании начались проблемы и акция стала стоить 500 рублей. Кто-то, увидев такое падение, воодушевился и купил, так как стало очень дешево.

Прошло полгода и акция стала стоить 100 рублей, а проблем у компании только прибавилось. На этом уровне обанкротились те, кто брал по 500 рублей, но зато появилось много новых инвесторов — еще бы, акция ведь упала в десять раз!

Прошло еще полгода... Акция стоит уже 30 рублей, а на форуме с горечью вспоминают тех, кто покупал по 100, но уже давно не выходит на связь... А новые инвесторы, считающие, что по таким ценам купить эту бумагу — отличная идея, покупают... И едут уже на десять рублей.

Вы думаете, я утрирую? Посмотрите график аптечной сети 36,6. Поход от 2500 рублей до 12. Ценник сложился в двести раз!

Запомните раз и навсегда: у компании, в которой все плохо, дно может быть где угодно. И, пока акция падает, покупать ее — это как ловить падающий нож, чрезвычайно рискованно. Это — не для вас.

Немного об использовании стоп-заявок. Везде и всюду вам будут продвигать, как аксиому — стоп обязан быть! Без стопа нет профита!

Поверьте, есть множество успешных трейдеров, которые никогда не ставят стопов. Почему?

Во-первых, руками продать можно с таким же успехом, если вы все время у терминала (а это, как мы разобрали еще в первой главе, очень даже рекомендуется для успешной торговли).

Во-вторых, куклы очень часто снимают стопы у трейдеров, свято уверенных, что на каком-то определенном уровне зарыт грааль и до этого уровня акция может дойти только в случае нападения динозавров на Луну, когда, как известно, нужно срочно все продавать, ибо все рынки тогда провалятся гораздо глубже. Реализуется все это очень просто. Вы, как правило, не учитываете, что ваш родной брокер (он же — хитрая и коварная избушка, жадная до чужих денег) отлично видит ваши стопы. Просто потому, что именно через него передаются все заявки. Собрав статистику о том, где у 'своих' трейдеров в основном находятся эти самые заявки, избушечный кукл получает статистику и на всю ситуацию на бирже в целом, поскольку основная масса трейдеров мыслит одинаково независимо от их брокера. Затем он просто делает пролив (пускает шип вниз). В итоге ваши стоп-заявки срабатывают, на рынке появляются уже полновесные заявки о продаже ваших акций, которые тот же самый кукл с радостью выкупает. После чего, собрав акций больше, чем потратил на пролив, спокойно ведет цену вверх.

Пользоваться или нет стопами — личное дело каждого, всецело зависящее, вдобавок, от стратегии трейдера. Но это самое использование однозначно не является обязательным для всех и каждого.

Плюсы стопа и, в особенности, следящего стопа — в том, что, если у вас нет возможности постоянно быть у терминала, они вам реально помогут, а, возможно, даже спасут. В остальных же случаях их использование весьма спорно. Ну, разве что, вы набрали два десятка акций и вам чисто физически не уследить за всеми.

9. Режим Т+2. Практическое значение.

Чуть-чуть об этом режиме. Целесообразность его, на мой взгляд, остается под вопросом, а сумятицы и проблем он доставляет немало, особенно новичкам фондового рынка.

Итак, если вкратце, то расчеты по всем сделкам на бирже осуществляются только через два дня после момента сделки.

То есть, вы купили акции, продали, снова купили... А вашими эти акции станут только через пару дней.

Ситуация напоминает следующую:

Вы покупаете грузовик угля. Грузовик отправляется к вам и прибудет только через два дня, хотя он уже ваш. Деньги с курьером едут к продавцу. Они уже принадлежат продавцу, но дойдут до него только через два дня.

Пока грузовик едет к вам, вы решаете, что он вам уже не нужен и продаете его кому-то еще. Он ведь уже ваш, хоть документально это еще и не подтверждено. Грузовик разворачивается и отправляется к новому покупателю — и будет ехать опять два дня, так же, как и его деньги — к вам.

Если вы ничего не поняли — не берите в голову. Это не такая уж важная информация.

Важны практические значения этого режима. Их два.

Первое и самое неприятное в обыденной жизни трейдера — это то, что вывести деньги с биржи не так уж и просто. Нужно, чтобы сумма, которую вы хотите вывести, минимум две сессии не участвовала в торгах. Как правило, вам приходится просто сидеть и ничего не делать эти два дня. Либо делать, но следить, чтобы необходимая сумма постоянно была в свободном состоянии.

Так что не пугайтесь, если брокер сообщает вам, что вы не можете снять ни рубля с вашего счета. Просто подождите два дня.

Второй момент — это то, что режим также распространяется на такие вещи, как отсечки под дивиденды и для участия в ГОСА. Второе не особенно актуально для среднестатистического трейдера, а вот по первому возникает очень много вопросов. Я еще коснусь этой темы в главе про дивидендные стратегии, а здесь просто общее правило.

Чтобы верно посчитать дату отсечки, закрасьте все выходные для биржи дни, затем отметьте день, официально объявленный днем отсечки и отсчитайте от него два дня (выходные не учитываем, их нет, мы их вычеркнули). Так, если официальная отсечка объявлена в понедельник, то на практике она случится в предыдущий четверг.

Не путайтесь.

10. Торговля акциями первого эшелона. Маржинальная торговля. Шорты. Маржин-колл.

Итак, первый эшелон. Голубые фишки и приближенные к ним бумаги. Огромная ликвидность и плавные изменения цен.

Очень многие начинающие трейдеры изначально идут именно в такие бумаги. Собственно, акции этих компаний всегда на слуху, к ним так и тянет. Вдобавок, на эти акции дают плечи (о них чуть ниже), что позволяет торговать гораздо большей суммой, чем есть на счету.

Все это выглядит весьма соблазнительно.

Вдобавок, акции первого эшелона очень хорошо отрабатывают уровни поддержки и сопротивления. То есть, это действительно те акции, в которых можно и нужно торговать по уровням. Это окупится, главное, как я уже говорил выше, помнить, что иногда уровни все же рвутся, как ветхая ткань, под влиянием внешних факторов. Но, в 95% случаев, торговля от них принесет вам прибыль. А в оставшихся 5%, надеюсь, вы зафиксируете убыток как можно скорее, не выращивая лося (убыток, лось, от английского loss — потеря) до огромных размеров. И, в итоге, будете в плюсе и только в плюсе.

Проблема же заключается в том, что большие, действительно большие движения здесь случаются не так уж и часто. И их, эти движения, еще нужно поймать. В основном же акции первого эшелона демонстрируют мягкие волнообразные колебания с небольшой амплитудой.

Скажем, для Норильского Никеля или Газпрома колебание цены в 15 процентов — это очень существенно и происходит это раз в пару месяцев.

Как торговать такими бумагами? Наиболее правильный подход — это торговля от уровней, либо в канале тренда, о чем рассказывалось парой глав выше. Плавные движения цены позволяют спокойно принимать вдумчивые решения, чертить и рассматривать линии уровней и трендов, а также использовать стопы — резкие выносы для их снятия в первом эшелоне не очень актуальны.

Вообще, торговля в первом эшелоне, в первую же очередь, основана на техническом анализе. Да, вы должны хорошо представлять себе то, что происходит в компании и быть в курсе мировых новостей (на эти акции очень сильно влияет глобальная политика и экономика), но в целом, вам просто нужно правильно начертить уровни, подождать, пока бумага подойдет к ним и открыть позицию. Рекомендую открывать не сразу на все деньги, а оставить немного на случай дальнейшего хода цены в сторону уровня. Идеальный набор позиции — это выставление заявки сразу за уровнем в расчете на то, что график его на мгновение проколет (обычно это делают все те же куклы все для того же снятия стопов у самонадеянных трейдеров, считающих, что за линией уровня — самое место для установки стопа), а потом поедет обратно.

Учитывая амплитуду в голубых фишках, такой подход позволит вам ловить +10-15% в месяц. Казалось бы, мало. Но есть один нюанс — на помощь приходит маржинальная торговля.

Говоря простым языком — это торговля в кредит. Если у вас на счету есть сто тысяч, брокер дает вам еще столько же (иногда больше, иногда меньше, в зависимости от акции и вашего уровня риска). И вы торгуете суммой, вдвое большей, чем ваш депозит, получая удвоенную прибыль.

Или удвоенный убыток, о чем, почему-то, мало кто задумывается.

Первое, что нужно помнить, торгуя с плечом (торговля с плечом = маржинальная торговля), это то, что ничто на этом свете не бывает бесплатно и вы, взяв плечо, начинаете платить по нему проценты. В зависимости от договора с брокером годовой процент может быть разным, но около 20% годовых — достаточно распространенное явление. Делим 20 на 365, получаем, грубо, 0,05% в день. То есть, если вы взяли сто тысяч на денек, то заплатите брокеру за это пятьдесят рублей. Если же вы неудачно засели в акции и не можете выйти в плюс уже месяц, то брокер с вас получит уже полторы тысячи. Вроде бы, не так уж и много, но сбрасывать со счетов все равно не стоит.

Второе, что заслуживает пристального внимания, это убытки, которые вы получаете при торговле с плечом. Если вы купили акцию только на свои сто тысяч, то при просадке на десять процентов вам будет неприятно и только. Да, минус десять тысяч... Подождем!

В случае же, если вам кто-то дал плечо х5 и вы получили тот же убыток в 10%, то ваша реальная потеря составит уже пятьдесят тысяч, что, возможно, сподвигнет вас на необдуманные действия, которые приведут к краху. Подробнее — чуть ниже, в конце главы.

Еще одна сторона акций первого эшелона — это возможность открывать по ним короткие позиции (шорты, от английского short — короткий). Что это такое и как это происходит.

Для начала, у любого уважающего себя брокера есть весьма внушительный запас наиболее ценных и значимых акций, которыми он и сам торгует, и другим дает побаловаться.

Итак, у брокера есть акции.

Суть шортов в том, что вы берете эти акции у своего брокера взаймы и тут же продаете их (в принципе, это все происходит одномоментно — взял в долг, продал, одна операция) в надежде, что цена на акции упадет.

Когда цена падает, вы покупаете то же количество акций, что брали у брокера (и они сразу же отправляются ему обратно).

В итоге получается, что вы сначала продали акции, скажем, по сто рублей, а затем купили то же количество по девяносто. Отдали брокеру то, что занимали, а разницу между продажей и покупкой (десять рублей) положили в карман.

За использование заемных акций вы тоже платите небольшой процент брокеру, но он, опять же, не велик, если не одалживать акции слишком надолго. Просто нужно помнить и об этом тоже.

А теперь самое страшное в торговле на шортах, то, из-за чего лично у меня она находится под запретом.

У убытка в короткой позиции нет никакого ограничителя даже в теории.

Вдумайтесь в это.

Когда вы покупаете Сбербанк, Газпром, да что угодно из первого эшелона, на, скажем, те же самые сто тысяч (без плеч), ваш теоретический убыток железно ограничен этими ста тысячами. Ниже ноля акция упасть не сможет. На практике же это значит, что вы, сделав неудачную инвестицию, можете пережить просадку в 50%, может, даже немного больше. Больше 60-65% — вероятность стремится к нулю. И, раз уж вы не зафиксировали убыток, никто не запрещает вам закрыть терминал и подождать пару лет. Я не смеюсь, иногда люди так и делают. А по прошествии этих самых лет, вы, возможно, даже увидите прибыль. Ведь это — фундаментальные акции, а рынок, несмотря на все кризисы, имеет тенденцию к постоянному росту банально из-за постепенного обесценивания валюты.

Когда вы открываете шорт на те же самые сто тысяч, а цена начинает идти вверх, железобетонного потолка вы не видите. Бумага может сделать плюс 50%, уполовинив ваш депозит. Может сделать плюс 100%, обнулив его. Может сделать и плюс 150%, но вы этого не застанете, потому что брокер, заботясь о сохранности своих акций, закроет ваш шорт еще на плюс 95%, оставив вас с нулем на счете.

Теоретический убыток в лонге всегда ограничен. Теоретический убыток в шорте стремится к бесконечности.

Теперь давайте рассмотрим еще одну страшилку трейдерского мира. Маржин-колл, МК или Дядя Коля, как называют его некоторые несознательные трейдеры.

В нашем восприятии это некий кол, на который, возможно, сажают провинившихся трейдеров, а у англоамериканцев это — звонок от брокера, который уведомляет вас о том, что к вам, выражаясь мягко, пришел пушистый северный лис.

МК неразрывно связан с двумя вещами. Использованием плечей и получением убытка. Причем, чем больше плечи и чем больше убыток, тем быстрее и проворнее постучит в ваши двери Дядя Коля. Соответственно, если вы не используете плечи либо работаете только в плюс, МК вам не грозит.

Как это работает.

Предположим, у трех человек есть по миллиону. Все они купили акции одной и той же компании по одной и той же цене.

Первый — только на свои, то есть, на миллион.

Второй — с плечом х2, то есть, на два миллиона.

Третий — с плечом х5, то есть, на пять миллионов.

К сожалению, с компанией что-то случилось и ее акции начали стремительно падать. И упали аж на 20%. Что происходит с нашими трейдерами.

Первый потерял двести тысяч, сидит мрачный, злой и глушит коньяк.

Второй потерял четыреста тысяч, ему не до коньяка, он пьет валидол и названивает в скорую.

Третий потерял все, что у него было — миллион. Брокер, опасаясь дальнейшего убытка, закрыл его позицию принудительно, зафиксировав минус и оставив его без копейки. Здесь, как бы жестоко это не звучало, и до похода в окно недалеко.

Смотрим дальше. Акции компании побултыхались внизу, сходили даже на минус 25%, но потом все же выползли обратно.

Первый и второй трейдеры, радостно матерясь, закрыли позиции в безубытке и на радостях пьют коньяк.

Третий трейдер, переживший, к счастью, все это, не пьет коньяк. Потому что работает теперь дворником, к трейдингу отношения уже не имеет, а денег на коньяк у него давно нет.

Осмыслите, пожалуйста, эту незамысловатую историю. МК случаются только на маржинальных акциях и случаются они тем чаще, чем большее плечо берет трейдер. Не рискуйте понапрасну — внезапный кризис на то и внезапный, что вы никак не будете его ожидать. И желание взять большое плечо, чтобы заработать больше денег, может обернуться очень болезненными результатами.

Автор знает, о чем говорит. Автор самонадеянно взял с тройным плечом Сбербанк по 60 рублей в декабре 14 года, потому что считал, что это очень дешево. Да, это и вправду было очень дешево, если учесть, что всего через полтора года он стал стоить в два раза дороже.

Но перед этим автора свозили на 47 рублей, чего он совершенно никак не ожидал. А там его, собственно, ждал тот самый Дядя Коля.

Запомните несколько вещей.

Первое — плечи выше, чем х2, откровенно опасны. Плечо х5 рано или поздно обнулит ваш счет. Не мните себя самыми умными. Обнулит и не поморщится.

Второе — из-за не особенно сильной волатильности (колебаний курса) и опасности использования слишком больших плеч, торговля акциями первого эшелона рекомендована новичкам только в том случае, если ваш депозит не ниже среднего — как минимум, несколько сотен тысяч рублей. Вы можете попробовать торговать и с меньшей суммой, но либо результаты будут не очень впечатляющими просто из-за небольших колебаний цен, либо появится дополнительный, слишком большой риск, связанный с использованием плеч.

Третье — наиболее разумная стратегия торговли в первом эшелоне — это торговля от уровней, с обязательным фиксированием убытка в том случае, если график ушел за рассчитанные вами пределы. В случае терпеливого ожидания нужного момента для входа, такая стратегия обязательно принесет вам прибыль.

11. Торговля акциями второго эшелона.

Можно сказать, второй эшелон — практически золотая середина для трейдера.

Здесь почти нигде не дают плеч, убивающих депозиты, но всегда есть отличные движения цен, компенсирующие отсутствие заемных средств.

Здесь почти нигде нет возможности шортить, но в полной мере проявляют себя куклы, гоняющие бумаги взад и вперед.

Здесь не очень большая (хотя в большинстве случаев вполне достаточная) ликвидность, зато очень сильный отклик на новостной фон.

Добро пожаловать, как говорится.

Три вещи, на которые стоит обратить внимание, прежде, чем вы начнете вплотную заниматься вторым эшелоном.

Первое — уровни здесь иногда работают. Иногда. В основном же они здесь существуют для того, чтобы кукл их пробивал, сея панику среди доверчивых трейдеров. Причем, пробивал как ложно, так и на полном серьезе, переводя акцию в другой ценовой коридор.

Второе — здесь действительно очень сильно влияние избушек и подконтрольных им куклов.

Третье — новостной фон здесь отыгрывается гораздо более ярко, нежели в первом эшелоне. Позитивная новость способна за полгода поднять цену акции первого эшелона в два-три раза. Во втором эшелоне это может произойти за неделю.

Итак, как здесь работать.

Для начала, как бы это не надоедливо звучало, вам нужно сделать все то же — изучить фундаментал понравившейся компании. Не вздыхайте горестно, через несколько лет торговли вы будете плотно знакомы с несколькими десятками эмитентов и вам нужно будет лишь немного освежать знания. Ну, а в начале всегда трудно.

Дальше посмотрим на новости. Надеяться, что какая-нибудь бумага здесь полетит вверх без позитивного новостного фона, на одном ТА, конечно, можно. Но это не первый эшелон. Здесь от уровня совсем не обязательно отскакивают. Здесь его иногда не замечают, иногда ложится на него и месяцами лежат в боковике.

Итак, вам нужны новости. Это могут быть финансовые отчеты, информация о крупных сделках, сообщения о смене руководства, публикация планов компании.

В случае, если вы увидели свежую позитивную новость, которая только-только опубликована — можете смело брать бумагу. Если успеете, конечно. Рост почти наверняка будет, причем, скорее всего, неадекватно высокий. Поскольку во втором эшелоне ликвидность (объем бумаг, торгующихся на бирже) заметно ниже, чем в голубцах (голубых фишках), то здесь очень часто крупные покупки провоцируют сильный поход наверх.

Что делать, если рост уже пошел, причем значительный, а вы еще не в акции? Как правило, да что там, в 80% случаев, кто не успел на поезд — тот опоздал. Исключения составляют только фундаментально значимые вещи. Скажем, если цена бумаги составляет пять рублей, а компания объявляет выкуп по десять, то акцию можно брать и на шести, и на семи рублях. Похожая ситуация и с отчетами, показывающими огромное увеличение прибыли.

Но таких новостей немного. Обычно все гораздо прозаичнее — там-то что-то увеличилось, там-то заключен выгодный контракт... Если вы не успели купить акции перед ростом — не бегите за поездом. Слишком велик шанс на то, что вы купите их по слишком большой цене.

Вполне нормальная практика у акций второго эшелона — задерг на новости, откат обратно, а затем — медленный рост.

Запомните, если появилась новость, которая повлияет на компанию в самом скором времени, то у вас есть буквально минуты, чтобы купить бумагу. Через полчаса, скорее всего, будет слишком поздно. Если же новость сверхпозитивна, вы можете увидеть планку, а то и не одну (подробнее о планках — в следующей главе).

Если появившаяся новость исполнится через длительный промежуток времени, можно купить бумагу на текущем уровне (если успеете). Не успели — не лезьте. Скорее всего, горячка схлынет, а график вернется обратно через несколько недель. Тогда и купите.

Основной принцип — если успел купить по текущей цене, прочитав новость — молодец. В самом худшем случае — продашь в безубытке, что самое главное. Не успел? В таком случае пороть горячку и стараться изо всех сил купить акцию по любой цене — последнее, что нужно делать. Исключение — глобально позитивные новости, как я говорил выше.

Что делать, если акция вам нравится по фундаменталу, вы верите в ее будущее, но никаких новостей нет и не предвидится в ближайшей перспективе?

Многие делают обычную ошибку нетерпеливого трейдера — начинают брать бумагу по рынку, скупая заявки на продажу. Это может быть оправдано, но только в том случае, если рост ожидается с минуты на минуту или со дня на день. В большинстве же случаев вы просто задерете цену вверх своими покупками (чем менее ликвидна акция, тем проще вам будет это сделать). Как итог — цена через пару сессий, а то и раньше, опустится, а вот ваша средняя (средневзвешенная цена ваших акций) так и останется выше текущего графика. Казалось бы, ничего не сделали, а уже убыток.

Грамотные и терпеливые трейдеры не берут акции по рынку, а расставляют заявки ниже графика в надежде, что кто-то прольет свои акции. И, как правило, дожидаются. Чем меньше ликвидности в бумаге, тем более значителен может быть пролив. 10-15% далеко не предел.

Вот и представьте — один трейдер купил акции по рынку и у него цена теперь на пять процентов выше графика. Второй же поставил бидон (трейдерский сленг, означающий установку заявки на покупку по цене заметно ниже рыночной, в надежде на то, что кто-то устроит пролив и исполнит эта заявку — наполнит тазики, ведра, бидоны, ванны, бассейны и цистерны — на что хватит нездоровой фантазии у трейдера, сообщившего сей факт; произошло от английского bid — заявка на покупку) и в итоге набрал акций на 10% ниже графика. Разница в 15% просто из-за того, что один делал все впопыхах, а второй — не суетясь, грамотно и спокойно.

Немного о влиянии куклов на торги во втором эшелоне. В двух словах — оно огромно.

Если вы думаете, что цена пойти ниже не может — вы ошибаетесь. Может. Специально для того, чтобы все отчаялись, разуверились в возможности роста и продали акции.

Примеров на бирже можно найти множество. Скажем, отличная компания ЧМК (Челябинский металлургический комбинат), показав рекордные прибыли и нарисовав на графике почти десятикратный рост до 4000 рублей, затем долго и упорно придавливалась вниз и нащупало дно на полторы тысячи дешевле. И это при сохраняющемся фундаментале и продолжающей поступать прибыли.

Во втором эшелоне отлично работает правило — когда всем вокруг настолько страшно, что они начинают продавать свою бумагу, — вот тогда-то и приходит время ее покупать. Только, ради бога, руководствуясь этим правилом, смотрите все же на фундаментал компании. А то, возможно, ей еще падать и падать. А после того, как вы просчитали фундаментал — будьте вдвойне осторожны и помните, что кукл знает его так же хорошо и он точно не будет делать все по законам и нормам высокой морали.

Если вы думаете, что цена акции не может пойти выше — вы тоже ошибаетесь. Кукл свысока смотрит на уровни сопротивления и поведет бумагу туда, куда хочет, чтобы продать ее там наивным, поверившим в бесконечный рост.

Забудьте про уровни.

Ваши основные инструменты во втором эшелоне — это новости, быстрота реакции (как при покупке акций, так и при их последующей продаже), а также аккуратно расставленные под графиком тазики.

И все это должно лежать на знании фундаментала компании. Иначе никак.

12. Торговля акциями третьего эшелона. Планки и их ловля.

Третий эшелон (сюда же отнесем список Д на ММВБ) — это волшебное место, где депозиты увеличиваются в разы, а затем сгорают дотла. И все это в течение считанных дней. Третий эшелон — это место, где быстрее всего можно разогнать свой небольшой счет. Третий эшелон — это место, где стая мопсов кружит вокруг медведя, пытаясь отгрызть у него кусочек мяса с пятки и расплачиваясь за редкие моменты счастья своими товарищами, исчезающими в прожорливой пасти топтыгина.

Думаю, вы поняли, что под мопсами я имею в виду мелких трейдеров, а под медведем — кукла.

Итак, для начала, заглянув в этот эшелон, вам нужно смириться с тем, что законы теханализа здесь действуют примерно так же, как и бесплатные предсказания аналитиков. То есть, с вероятностью подброшенной монетки.

Здесь не работают уровни.

Иногда здесь не работает и логика.

Новости здесь или вызывают шквальный рост/падение бумаги, или плавный рост/падение бумаги, или не вызывают ничего.

Фундаментальный анализ здесь работает. Иногда. В некоторых случаях можно ждать несколько месяцев для того, чтобы фундаментал акции реализовался на графике.

Третий эшелон находится во власти куклов, которые творят с графиками все, что хотят. И, если научиться понимать основные принципы ловли огромных движений, вы будете получать очень хорошую прибыль.

Главное — помнить, что один-единственный неверный шаг может уменьшить ваш депозит в несколько раз.

Итак, зайдем немного со стороны и поговорим для начала про торговый коридор. Что это такое?

Торговый коридор — это диапазон хода цены, дальше которого она не может пойти в течение одной торговой сессии. Торговый коридор есть во всех эшелонах — он начинается от значения в 20% у первого эшелона и заканчивается значением в 40% у третьего. На практике, если у бумаги есть маркетмейкер (организация, следящая за торгами конкретно этой акции), то он может подать заявку на расширение торгового коридора и его расширят в рамках той же торговой сессии. Но это в третьем эшелоне встречается редко, да и особой роли в нашем случае не играет.

Итак, представим, что вчера график какой-то акции из третьего эшелона закрылся ровно на 10 рублях. Согласно правилам торгового коридора, сегодня эта акция может вырасти максимум до 14 рублей (+40%) либо упасть минимум до 6 рублей (-40%).

Что получится в том случае, если у компании со смешной ликвидностью внезапно выйдет позитивная новость? Правильно, все пойдут ее покупать.

Что произойдет, если новость будет совсем-совсем хорошая? Покупателей будет столько, что продавцов на всех не хватит и цена быстро (иногда — мгновенно) унесется наверх.

И вот, внимание. График рисует +40% (на практике обычно +39+%, так как шаг цены не позволяет точно достичь границы торгового коридора), желающих купить бумагу много, а продавцы, почувствовавшие, что держат в руках золотой папир, продавать его не собираются.

В этот момент график начинает рисовать прямую горизонтальную линию — планку. Пойти вверх цена не может, так как есть ограничение торгового коридора. Пойти вниз цене не дает толпа желающих купить бумагу даже по самой высокой на сегодняшний день цене. В итоге все сделки, которые проходят, осуществляются строго на одном и том же уровне. Как итог — идеальная линия на графике.

Поверьте, одно из самых восхитительных ощущений в трейдинге — это вид графика купленной тобой акции, который встал на верхнюю планку. Одно это означает, что позиция прибавила в стоимости 30-40%. А ведь завтра возможно и продолжение.

Итак, что, как правило, является предпосылкой к тому, чтобы акция улетела вверх?

Такой рост может быть фундаментальным, раздутым новостным либо же простой пустышкой.

В первом случае у компании появляются реальные изменения, которые сулят ей светлое будущее. Здесь все то же самое, что я описывал раньше — заключение выгодных контрактов, космическая прибыль. Отличие от акций второго и первого эшелонов здесь в том, что, как правило, акции третьего эшелона без новостей и позитива скатываются так глубоко вниз, что и представить сложно. Сказываются два фактора — наплевательское отношение мелких компаний к своим акциям и, как следствие, — отсутствие ММ (маркетмейкера), а также наличие какого-нибудь кукла, который всеми силами укатывает бумагу, заставляет ее неделями, месяцами и годами лежать на дне с целью собрать как можно больше акций у отчаявшихся трейдеров.

Соответственно, при действительно стоящем фундаментале бумаги третьего эшелона часто пытаются за несколько дней отыграть падение, продолжавшееся несколько лет.

В таком случае рост не ограничивается одной планкой — слишком низко находилась бумага, слишком большая у нее была недооценка. На моей памяти не один раз бывали случаи, когда акция делала подряд пять планок. Это, собственно говоря, 500% рост. Рекорд — шесть или семь планок подряд, но это дикое исключение, о котором я немного поговорю позднее.

Как правило, в случае солидного фундаментала рост заканчивается на третьей, максимум — четвертой планке и затем следует откат вниз. Но здесь, опять же, все зависит от величины фундаментальных изменений.

В случае раздутого новостного фона все несколько печальнее. Выходит определенная позитивная новость, хитрый кукл пользуется ситуацией и тащит бумагу на планку. К нему тут же сбегаются все окружающие трейдеры, но запал у них проходит довольно быстро — дураки на бирже обычно не задерживаются, а умные все быстро понимают и начинают наперегонки фиксировать прибыль, вследствие чего уже на второй день рост прекращается и следует откат, часто — к допланочным уровням.

Простая пустышка стартует ни на чем и обычно тихо и мирно заливается, так и не удержавшись на планке.

Давайте для начала поговорим о том, чего категорически нельзя делать.

Первое и основное — если нет глобального повода для многократного роста, то акцию нельзя брать после первой планки. Те, кто покупает на второй день, как правило, остаются с купленными акциями печально следить за тем, как цена падает все ниже и ниже, все больше обесценивая их депозит.

Примите как аксиому — если вы опоздали купить бумагу, пока она поднималась на планку, вы в принципе опоздали. И эта акция для вас — табу. Да, возможно, вы пропустите где-то хороший рост. Но, поверьте, проблемы, которые обойдут вас стороной, если вы будете следовать этому правилу, гораздо значительнее. Просто представьте, что кукл делает задерг от цены (десять рублей) на новости-пустышке. Вы не успеваете на первую планку в четырнадцать рублей и, не разобравшись, хватаете акцию на следующий день уже в районе двадцати рублей.

Все — это и есть цель кукла и наиболее продвинутых трейдеров — зафиксироваться о таких вот, как вы. Дальше ценник лавинообразно скатится вниз, продать акцию вы не успеете. Затем он откатится немного вверх, вселяя в вас надежду и вы опять не продадите. Но в итоге он все равно вернется к 10-12 рублям, оставив вас с купленными в два раза дороже реальной стоимости акциями. А дальше — или ждите месяцы и месяцы, пока случится новый задерг, или же режьте лося (зарезать лося — зафиксировать убыток), уменьшая депо в два раза.

Запомните — если вы не успели на первую планку, у вас есть вечер, ночь и утро на то, чтобы прочитать новости, пообщаться с другими трейдерами и оценить потенциал дальнейшего роста. Если потенциал есть — пробуйте купить на следующее утро. Если потенциала нет — забудьте.

Если же вы успели на планку, вам предстоит то же самое — изучение причин роста. Причины есть — держите бумагу. Причин нет — смело с утра продавайте ее тем, кто не читал эту книгу и радуйтесь прибыли.

Второе, что нужно учитывать. Даже при наличии шикарного потенциала рост не может быть бесконечным. Не бывает такого. Если все в акции просто изумительно, планки идут одна за другой, все пророчат тысячекратный рост...

Ваш предел — третья планка. Если вы не сумели купить на ней, дальше пытаться не стоит. У меня на глазах один трейдер-новичок, прельстившийся бесконечно растущей бумагой, выставил заявку на пятой (!) планке. Ценник той акции тогда был 51 копейка.

Вы же помните, что такое торговый коридор? Предыдущее закрытие было на 36. Утром планка встала на +40%. Но ведь возможность обратного хода никто не отменял. А минус сорок процентов от предыдущего закрытия — это меньше 25 копеек за акцию.

Догадываетесь, что произошло? Все верно. Кукл, собравший акцию далеко внизу, от души налил всем желающим по 51 копейке. И уронил цену к 25 копейкам. Для тех, кто только что получил акции по 51, произошло мгновенное уменьшение депозита в два раза.

Тот бедолага перепугался и зафиксировал убыток, в панике даже не подумав о том, что дальше-то падать некуда все равно, торговый коридор не пустит. Потерял за несколько минут почти миллион.

На следующий день акции доходили до 46 копеек, но у него их уже не было. Через полгода эта акция стоила в моменте 3,3 рубля, но на бирже уже не было того трейдера.

Эта история, кстати говоря, возвращает нас к мысли, что полгода тренировки на мизерном счете — это не глупая трата времени, а набор бесценного опыта.

Немного о том, как же ловить эти самые планки (либо просто глобальные изменения цены).

Есть несколько вариантов, каждый из которых имеет свои плюсы и минусы.

Первый вариант — найдя компанию с огромным потенциалом, аккуратно набрать ее акций и ждать. Ждать, когда потенциал проявится в финансовой отчетности, в контрактах, выкупе акций, дивидендах либо в чем-то еще. Плюс этого — в том, что вы берете бумагу на дне и вам очень сложно потерять деньги на ее падении. Минус — в том, что ждать, возможно, придется несколько месяцев, а то и лет.

Второй вариант — плотно отслеживать новости всех компаний третьего эшелона. Одному это делать нереально, так что рекомендую как можно больше общаться на форумах и прочих местах скопления трейдеров — возможно, где-то и проскользнет многообещающая новость. Плюс — поймать планку можно на очень коротком временном отрезке. Минус — этот вариант требует обработки очень большого объема информации.

Третий вариант — отслеживать лидеров роста на бирже. Такие сводки даются много где, в том числе и в самом торговом терминале. Первая планка очень редко бывает мгновенной. Как правило, ей предшествует рост на 10-15-20%. В это время кто-то сливает бумагу, кто-то, наоборот, начинает покупать. Ваша задача — быстро оценить потенциал к росту и купить либо не купить бумагу. Плюс этого метода — он очень прост. Минусы — вы не получаете весь рост, вдобавок, из-за недостатка времени для вдумчивого анализа у вас повышен шанс на ошибку.

Четвертый вариант — отслеживать графики долго и нудно падающих бумаг. И купить в тот момент, когда график нарисует крючок и начнет собираться наверх. Плюсы в том, что здесь можно смотреть только на график, ожидая технического отскока. Минус в не самой высокой точности. После аккуратного закругления с прицелом на будущее график вполне себе может лечь в боковик или нарисовать двойное дно.

Напоследок немного про ликвидность таких бумаг. Самая большая печаль заключается в том, что с большим депозитом здесь особо нечего делать. Если вы купите среднестатистическую акцию третьего эшелона на десять миллионов, то сами и сделаете планку. Если же вы долго и нудно собирали эту акцию на сумму в десять миллионов, то вам будет стоить очень большого труда продать ее. В итоге, вам придется торговать небольшой частью депозита, что не принесет вам особой прибыли в процентном соотношении.

Поиграться, конечно, можно. Но, в целом, работает правило — чем больше депозит, тем выше рекомендуемый эшелон акций. С депозитом в пятьдесят тысяч вам прямая дорога в третий, максимум, второй эшелон. Депозит в миллион открывает вам все двери. Депозит от десяти миллионов рекомендуется крутить в высоколиквидных акциях первого эшелона.

Но, конечно же, это всего лишь общая рекомендация. Никто не запрещает набрать третьесортную акцию на десятки миллионов, если в ней чувствуется большой потенциал. Равно как и торговать голубцами можно даже на самом маленьком счете.

13. Обобщение глав 10-12.

В принципе, торговлю акциями из второго и третьего эшелона можно было бы объединить в одну главу, поскольку реальная граница между ними весьма условна и то и дело стирается совсем.

В свою очередь, граница между первым и вторым эшелоном — тоже весьма прозрачна.

Для более верного понимания ситуации приведу пример.

ФСК ЕЭС, являющаяся крупнейшей электросетевой компанией в мире, а также естественным монополистом в России в области магистральной передачи энергии и полубанкротная сеть аптек '36,6' — обе находятся во втором списке ММВБ, хотя первую компанию стоило бы поместить рядом с голубыми фишками, а вторую — перевести в третий уровень листинга.

Таким образом, мое разделение рынка российских акций по трем эшелонам имеет не буквальное, а ориентировочное значение. Для успешного же практического ориентирования в акциях крайне рекомендуется не только изучить котировальные списки на ММВБ, но и внимательно исследовать как можно больше акций — почитать про них на форумах, посмотреть их графики, попробовать совершить с ними несколько сделок.

Чем больше акций вы пощупаете своими руками во время вашего полугодового обучения, тем лучше будете понимать, к какому же эшелону реально (не де-юре, а де-факто) принадлежит та или иная бумага и, соответственно, каким образом удобнее всего с ней работать.

Общее же правило — чем более серьезна акция, тем более точно работает на ее графике теханализ, тем меньше влияние новостей и кукла. Чем более мелкая и невзрачная компания перед вами, тем больше на ее график оказывают влияние новости, тем хуже работает теханализ и чаще встречаются манипуляции.

14. Торговля предбанкротными компаниями.

Существует специальная стратегия, направленная на поиск и покупку акций компаний, находящихся в предбанкротном состоянии, либо уже даже начавших процедуру банкротства.

Общий смысл стратегии в том, что на пороге банкротства любая компания испытывает огромный провал котировок на бирже. Акции складываются в цене, бывает, в десятки раз.

Купив такие бумаги, вы, что вполне логично, имеете шанс потерять все вложенные средства.

Но так ли уж часты банкротства на нашем рынке? Банкротство не выгодно никому. И, в первую очередь, кредиторам, которые в случае этого самого банкротства не получат от должника ничего.

Именно поэтому крупные компании, как правило, не банкротят, с ними договариваются, реструктуризуют их кредиты и пытаются как-то удержать на плаву, чтобы в будущем они все же начали приносить прибыль и заплатили за долги.

Соответственно, если купить акцию на дне, подождать, а затем продать на каком-нибудь информационном всплеске, то можно очень даже неплохо заработать.

Основная проблема в том, что обычно не ясно, достигла акция дна или еще нет. Купив бумагу слишком высоко, вы можете оказаться заложником продолжающегося нисходящего тренда, который может очень быстро съесть все ваши деньги.

Как все же определить такое дно?

А никак. Надежного способа нет.

Не так давно акции Трансаэро стоили 200 рублей. Затем у компании начались проблемы и курс обвалился в два раза, до 100 рублей.

Многие решили, что дно найдено.

Затем появились еще негативные новости и цена упала до 80 рублей.

Еще больше народа решило, что дно найдено, особенно после того, как произошел отскок в район 130 рублей.

На горизонте замаячила перспектива банкротства и акция полетела вниз.

Кто-то находил дно на 50 рублях.

Кто-то — на 30 рублях.

Очень многие нашли дно в районе 9 рублей. И, опять же, произошла серия отскоков, позволившая рисковым трейдерам очень хорошо заработать. Некоторым.

Но затем акция ушла на 5 рублей. И находилась там несколько месяцев.

На данную секунду, когда я пишу эти строки, кажется, что дно теперь уж точно найдено и оно находится на пяти рублях. Оттуда, кстати, опять прошел отскок, совсем недавно.

Но кто поручится за то, что через неделю не выйдет еще какой-то негатив и в бумаге не найдется новое дно, уже на двух рублях?

Торговля банкротами может быть очень выгодна. Особенно, если у вас есть терпение и чутье. Но упаси вас бог начать заниматься этим, пока вы не набрали необходимого опыта.

Шанс того, что вы поймаете падающий нож и порежете свой депозит — огромен.

15. Усреднение. Зло или добро.

Что такое усреднение? Все банально и просто. Если вы купили 100 акций по 100 рублей, а затем цена пошла вниз и достигла 80 рублей, вы можете купить еще 100 акций по 80 рублей. В результате у вас будут 200 акций со средней ценой покупки в 90 рублей.

Этот процесс и называется усреднением.

Самое простое и очевидное, для чего нужно усреднение — это возможность сгладить ваши первоначальные ошибки при наборе позиции.

В приведенном мной примере вы начнете получать прибыль уже с того момента, как акция перешагнет рубеж 90 рублей, тогда как изначально прибыль должна была идти только после подъема выше сотни.

Разумеется, для того, чтобы у вас была возможность усредниться, вы изначально не должны вкладывать все деньги в одну бумагу. У вас должен оставаться либо свободный кэш (денежные средства), либо какие-либо другие акции, которые вы можете при нужде продать, чтобы усреднить проблемную позицию.

Существует мрачная трейдерская поговорка — 'усреднение убило больше евреев, чем Гитлер'. С чего вдруг такой негатив к усреднению?

Дело в том, что, когда трейдер попадает по какой-то позиции в нисходящий тренд, усреднение прекращает быть эффективным инструментом, нивелирующим ошибки и становится ярмом, тянущим незадачливого торговца в могилу.

Акция падает на 5%, трейдер радуется своей прозорливости, тому, что он не купил бумагу сразу на весь депозит. И удваивает позицию, немножко опуская среднюю.

К сожалению, бумага падает еще на 5%. Трейдер, досадуя на себя, что усреднился так рано, снова увеличивает позицию.

Но проблемы только начинаются, потому что это действительно нисходящий тренд, а не слабая просадка. Акция продолжает падать, а трейдер уже не может остановиться. Он вкладывает все деньги в усреднение, подключает плечи, видит в итоге огромный минус на счету...

Вы можете десятки раз эффективно использовать усреднение в своей торговле, но достаточно один раз попасть на изменение тренда — и ваша стратегия похоронит ваш депозит. Ну, или заморозит его на неопределенный срок, пока акции снова не поднимутся в цене.

Возникает вопрос — а разве не опаснее изначально вложить все деньги в падающую акцию? Цена-то покупки всяко будет хуже.

Теоретически, вы правы, опаснее сразу вкладываться в акцию целиком и полностью. Практически же включается психология. Трейдер, вложивший в акцию весь депозит, с первого минуса чувствует неудобство и гораздо скорее закроет неудачную позицию, чем его коллега, который только начал усредняться и который подсознательно мечтает, чтобы цена упала еще ниже (чтобы усредниться еще и там, увеличив тем самым гипотетическую прибыль).

В данном случае усреднение работает и как механизм, перекачивающий весь ваш счет в убыточную позицию, и как элемент азартной игры, не позволяющий трезво взглянуть на ситуацию и уйти из акции подобру-поздорову.

То есть, усреднение все же — зло?

Все не так категорично. Для начала, как я уже говорил, в большинстве случаев усреднение работает вам на благо, позволяя улучшить вашу среднюю, если вы немного поторопились с открытием позиции.

Опасно оно только в случае, когда ваша позиция оказывается открыта против тренда.

Давайте посмотрим, как усредняться правильно, чтобы риск стал минимальным.

Первое и самое главное, что вы должны запомнить. Не торопитесь усредняться! Предположим, что вы торгуете первым эшелоном и видите просадку по вашей бумаге на 2-3%. Подумайте, что принесет вам усреднение в такой ситуации? Ваша средняя опустится на ничтожный 1%. А количество свободных денег сильно сократится.

Если цена теперь пойдет вверх, то окажется, что никакой особой выгоды вы не получили. Разве что за счет увеличения позиции, которая начала приносить прибыль в увеличенном размере. Сам же принцип усреднения оказался практически никак не использован.

В случае же, если цена бумаги продолжит падать, вы окажетесь в дурацком и опасном положении, когда свободные деньги заканчиваются, а результат — снижение вашей средней на жалкие 1-2%.

То же самое, если вы торгуете бумагами, скажем, третьего эшелона. Акция упала на 10%. Ну и что? В третьем эшелоне бумаги иногда падают на 50-70%. Зачем усредняться на 10%, рискуя депозитом?

Основной принцип — если вы имеете возможность усредниться, не делайте этого, пока провал цены не окажется действительно колоссальным. Не усредняйтесь в начале падения.

Помните, если цена вернется наверх, а вы не успеете усредниться, то вы совершенно ничего не потеряете! А это — главное в трейдинге. Не потерять.

Второе — это правильные действия при усреднении. А именно — если уж вы усреднились и опустили среднюю цену покупки, обязательно продайте ту часть бумаг, которые вы докупили, на уровне этой самой средней, когда цена туда вернется.

Не жадничайте. Если мы вспомним пример, приведенный в начале главы, то вам нужно будет продать 100 акций по 90 рублей. Таким образом, вы освобождаете деньги для того, чтобы снова иметь возможность усредниться, если цена опять опустится.

Пожалуйста, осмыслите этот пункт. Многократное использование этого метода иногда позволяет опускать среднюю соразмерно движению тренда, бывает, что и в разы.

Итак, итог: не торопиться потратить все доступные деньги на незначительной просадке и обязательно продавать пакет бумаг, купленный для усреднения, когда график снова подойдет к средней цене покупки ваших акций.

Небольшая ремарка. Это все — для случаев, когда вы не уверены в фундаментале бумаги и не понимаете, что с ней происходит. Я бы посоветовал вообще выйти из такого непонятного актива, но, если уж вы решили его держать, то усредняйтесь с умом.

В случае же, когда вы отлично представляете себе дела компании и абсолютно уверены в своей позиции — усредняйтесь, ради бога, каким угодно образом. И получайте заслуженную прибыль.

16. Диверсификация. Принцип торговли, основанный на диверсификации и усреднении. Варианты для диверсификации.

Мы дошли до еще одной важнейшей вещи в биржевой торговле.

Диверсификация — это разделение активов на различные инвестиционные направления. В нашем случае это банально разделение депозита на несколько акций.

Что достигается таким разделением? Одновременно вы получаете как преимущества, так и недостатки. Давайте рассмотрим пример, который наглядно их покажет.

Предположим, у вас есть миллион рублей, а на рынке вам нравятся десять акций. И вы вкладываете в каждую из них по сто тысяч, диверсифицировав свой депозит по десяти направлениям.

Проходит определенный период времени и вы снова смотрите на котировки ваших акций. Обычное распределение в такой ситуации (мы не учитываем возможность того, что за это время случился глобальный финансовый кризис) — 60/20/20%, то есть, из десяти случайных акций шесть должны остаться примерно на том же уровне, две — упасть в цене, а две — вырасти.

Поскольку вы тщательно отбирали эти акции, то распределение немного сдвинется в вашу сторону (сдвинется именно что немного, потому что предугадать все движения вы точно не сможете).

Итого, из ваших 10 акций пять останутся в боковике, две упадут в цене, а три — вырастут.

В идеальной теоретической ситуации, когда значения роста/падения равны 50%, а боковик равен нулевому изменению цены, вы получите 50 000 рублей прибыли.

Итого, диверсифицировав ваш депозит среди акций, фундаментал которых вам понравился, вы в результате получили прибыль в 5%.

Надо сказать, что это весьма небольшая прибыль. Но при этом вероятность ее получения — очень высока. Для этого достаточно лишь уделить немного внимания текущим делам компаний, акции которых вы планируете взять.

Теперь представим, что вы решили не заниматься разделением счета, а положить все деньги в одну корзину, купив на весь депозит только одну из этих акций.

Нетрудно догадаться, что у вас есть 30% шанс получить прибыль в 500 000 рублей.

Также несложно понять, что существует еще 50% вероятность того, что вы ничего не заработаете.

И, наконец, с вероятностью в 20% вы потеряете половину ваших денег.

Разумеется, скорее всего, столько вы не потеряете, потому что закроете позицию раньше. Но мы рассматриваем теоретическую ситуацию, на примере которой легче увидеть все плюсы и минусы.

Задайте себе вопрос — стоит ли рисковать, если шанс на получение большой прибыли практически равен шансу на огромную потерю?

Ответ на этот вопрос не прост. Дело в том, что на бирже время от времени встречаются стопроцентно верные идеи. Опять же, все вращается вокруг изменений в фундаментальных показателях компании. В случае, если вы нашли такую идею, вложить в нее 100% имеющихся средств будет однозначно правильным решением.

Но начинающий трейдер, к сожалению, часто не способен определить, насколько идеальна попавшаяся ему идея для инвестирования. Новостная шелуха и невнятный фундаментал застилают ему глаза и все предстает в излишне розовом свете.

Возьмите себе за правило, пока вы не пробыли хотя бы полгода на бирже, считать все ваши идеи неидеальными. Вы обязательно где-то недополучите прибыль. Но вы также оградите себя от множества рисков, связанных с неправильной оценкой биржевой ситуации. И ваши потери, даже если они произойдут, не будут чрезмерными.

Теперь вспомним предыдущую главу и рассмотрим тот вариант торговли, который я бы рекомендовал начинающему трейдеру, как наиболее безопасный.

Сразу уточню — это, скорее, принцип торговли, но принцип, на котором можно очень просто выстроить удобную лично вам систему.

Итак.

Первое, что вы делаете, это, так скажем, открываете торговый период. В его начале у вас есть только деньги на счету и нет еще никаких идей. Началом торгового периода служит глубокий анализ рынка и поиск акций, которые представляют, на ваш взгляд, интерес. Насколько глубоко анализировать — личное дело каждого, у меня, например, на это уходит от нескольких часов до пары дней. Так что идеально заниматься этим на выходных. Но не обязательно.

Анализ проведен, акции отобраны.

Теперь вы начинаете набирать позиции, диверсифицируя депозит по нескольким (от пяти до десяти-пятнадцати) акциям. Как именно вы покупаете — это уже ваш выбор. Иногда целесообразно брать по рынку и сразу (если идея 'горящая'), иногда стоит подождать более симпатичной точки входа, основываясь на теханализе. В любом случае, этот шаг заканчивается вместе с набором позиций по всем запланированным бумагам.

Дальше вы некоторое время ожидаете. Как правило, для выполнения большинства идей достаточно пары недель. Этот же срок позволит вам определиться с тем, насколько вы были правы со своими выводами, сделанными в результате первичного анализа.

Если вы действительно приложили усилия при выборе акций, по истечении этого периода несколько из них покажут хороший рост, а ваш депозит увеличится на некую сумму, несмотря на то, что другие акции все же упадут в цене.

Теперь, когда вы действительно увидели прибыль, перед вами встает выбор — закрывать торговый период или же продолжать его.

В первом случае вы выходите из всех позиций, любуетесь плюсом на счете и начинаете следующий анализ.

Во втором случае вы анализируете ваши акции снова и решаете, есть ли у них потенциал к росту, либо же идеи больше не работают.

Если за эти две недели вам стало понятно, что в некоторых бумагах вы ошиблись (или не ошиблись, но идея отработала полностью) и роста у них больше не предвидится, вы их продаете. При этом фиксируя как прибыли, так и убытки.

На руках у вас остаются только бумаги, которым, на ваш взгляд, уготован дальнейший рост. Это могут быть бумаги всех трех типов — как те, что уже выросли, так и те, которые до сих пор находятся в боковике, а также те, которые дали вам минус. Помимо этого, у вас оказывается некий объем свободных денег.

Каков ваш следующий шаг.

Увеличивать позицию, которая уже принесла вам прибыль, можно, но не нужно. Увеличив ее, вы повысите свою среднюю и, в случае, если акция пойдет вниз, можете даже получить убыток в итоге. Зачем, как говорится. У вас на руках чистая позиция, которая уже сработала и может продолжить приносить вам прибыль. Не трогайте ее.

Увеличивать позицию, которая осталась в боковике, иногда имеет смысл. Особенно в том случае, если вы за прошедшее время лучше познакомились с фундаменталом компании и решили, что идея действительно стоящая. Иногда этого смысла, наоборот, нет — например, если выполнение идеи оттягивается на неопределенный срок.

Остается самое интересное. Это — возможность усредниться в перспективных позициях, в которые вы изначально зашли по слишком высокой цене. За прошедший период вы наверняка постоянно рассматривали графики этих компаний, читали про них новости, обзоры и примерно представляете, как низко еще может пойти цена, а также имеет ли смысл усредняться прямо сейчас. В случае, если перспективы роста остаются, а дальнейшее падение не предвидится, самое время сделать усреднение.

Следующий этап — это работа с усреднением по той схеме, что я описывал в предыдущей главе, а именно — продажа докупленной части на новой средней (если получается) и, в случае нового провала, использование нового усреднения.

Окончание торгового цикла — это фиксирование новой прибыли и окончательное закрытие всех позиций. После чего можно подождать пару дней, чтобы сработал режим Т+2, вывести прибыль и начать новый цикл.

Таким образом, сам принцип можно обрисовать в следующей цепочке: анализ — диверсификация депозита — ожидание — анализ — фиксация отработавших идей — усреднение — ожидание — окончательная фиксация.

Запомните, пожалуйста. Эта схема будет работать только в том случае, если вы будете прилагать время и мозги для первоначального анализа. В этом случае она принесет вам прибыль и защитит от потерь.

Теперь немного о том, как различные бумаги могут послужить защитой вашего депозита во время глобальных биржевых спадов.

Какие причины вызывают эти спады? Как правило, это или макроэкономические, или политические факторы.

Что может защитить ваши деньги во время глобального провала?

Если это действительно мировой кризис, то, боюсь, простого решения не будет — возможно, наиболее приемлемым вариантом будет открытие шортов по всему индексу ММВБ. Но мировые кризисы случаются редко, а вот провалы на национальном фондовом рынке — с довольно завидной регулярностью. Итак, чем же можно защитить свой депозит в таком случае?

В первую очередь, как ни странно, это забытые всеми акции третьего эшелона, никому не нужные шлаки. Большинство этих акций тихо варится в собственном соку, никак не реагируя на глобальные мировые новости.

Если у вас в распоряжении достаточно большой депозит, позволяющий покупать и держать несколько акций (а то и несколько десятков акций), то я бы рекомендовал потратить время на поиск долгосрочных идей в таких бумагах. В случае, если вы правильно определили потенциал, то, вдобавок ко всему, можете получить очень большую прибыль по таким вложениям. В случае же финансового кризиса у вас будут следующие преимущества:

— средства, вложенные в такие компании, скорее всего, не уменьшатся.

— в случае глобального провала рынка всегда появляется множество интересных идей для покупок и вы можете реализовать их, переложив туда замороженные в третьем эшелоне деньги.

— в случае, когда какие-то ваши позиции под воздействием всеобщего провала показали очень большой минус, вы имеете возможность усредниться.

— в случае, если вы брали по другим позициям плечи и вам грозит маржин-колл, вы можете быстро продать бумаги третьего эшелона и тем самым получить приток денежных средств на счет, что, как минимум, отодвинет от вас приход Дяди Коли. Здесь нужно пояснение. Дело в том, что неликвидные бумаги, на которые брокер не дает плеч, никак не учитываются при расчете этих самых плеч для остальной части депозита. Поэтому, если у вас на счету двести тысяч, из которых сто тысяч вложены в третий эшелон, брокер будет давать вам плечо для покупки бумаг первого эшелона не на все ваши деньги, а только на свободные сто тысяч. В итоге — если к вам приближается МК, то, высвободив замороженные таким образом деньги, вы как бы увеличите ваш депозит сразу вдвое и порог МК отодвинется далеко вниз.

Найдите одну или несколько акций третьего эшелона, имеющих под собой крепкий фундамент и часть депозита держите там. Возможно также — складывайте туда же полученную от других операций прибыль. Деньги никуда не денутся (если вы действительно выбрали нормальные и перспективные бумаги), а со временем заметно приумножатся. Вы же получите дополнительную страховку от неожиданностей.

Еще один интересный вариант защиты вашего депозита — это защита от падения курса рубля. Иногда это происходит, после чего, как правило, российский фондовый рынок тоже начинает смотреть вниз. Обычно такое падение негативно сказывается на всех крупных акциях. Но есть и исключения.

Вам в данном случае нужно обратить внимание на акции экспортеров, получающих львиную долю прибыли в валюте. Например, металлурги, поставляющие за рубеж черный и цветной металл, могут служить ярким примером — при глобальном падении национальной валюты они, как минимум, стараются не падать вслед за рынком.

Еще одна интересная категория бумаг — это дивидендные истории. В случае, если компания демонстрирует уверенную динамику в своих финансовых показателях, а в уставе у нее прописана выплата определенного процента прибыли в виде дивидендов, то ее акции тоже можно считать защитными.

Складывая прибыль в такие бумаги, вы с очень большой вероятностью гарантируете себе сохранение этой части депозита в неприкосновенности, а попутно получите ежегодный доход в виде дивидендов.

Как правило, вам стоит искать такие бумаги среди привилегированных акций (привилегированная акция, преф — акция, лишенная права голоса на собраниях акционеров, взамен чего получившая первоочередные и повышенные права на получение части прибыли эмитента) компаний, демонстрирующих устойчивую прибыль. Читайте уставы таких компаний, чтобы точно понять, чего можно ждать от префок той или иной фирмы.

А про дивиденды, как явление — в следующей главе.

17. Дивидендные стратегии. Все о дивидендах.

Наш российский рынок акций чрезвычайно спекулятивен. Трейдеры предпочитают делать деньги на колебаниях цен, не обращая особого внимания на дивиденды. Ну, право, выплатит условный Сбербанк целый рубль годовых дивидендов на акцию. Или даже два рубля. Стоит ли обращать на это внимание, когда его коридор волатильности составляет 10-20 рублей? Само собой, проще работать с колебаниями цены на акции.

Тем не менее, довольно часты случаи, когда в дивидендной гонке стоит поучаствовать.

Личная рекомендация — рассматривать возможность участия в ней только при объявленном размере дивидендов не ниже 7-8% от стоимости акции. Идеальный вариант — больше 12-15%.

Давайте рассмотрим все этапы дивидендной гонки.

Этап первый — ожидания.

По рынку гуляют новости, слухи... Как правило, в дальнейшем эти слухи оправдываются. То есть, скажем, если вы увидели аналитическую заметку на тему того, что компания Х, скорее всего, выплатит солидные дивиденды, то эту заметку стоит, как минимум, очень серьезно проанализировать и принять во внимание. Аналитики безбожно врут относительно приближающегося роста и падения акций, но вот про дивиденды говорят правду. Обычно.

Посмотрите в интернете дивидендные календари от нескольких компаний, сравните, выберите тот, который вам показался наиболее удобным и информативным и добавьте его в закладки.

Рекомендую не зацикливаться этих календарях, равно как и на дивидендах в целом, но время от времени отслеживать.

Итак, ожидания. Ожидания — это тот этап, когда можно просто заработать немного денег на позитивной новости. Вы услышали (или подсчитали сами), что будут хорошие дивы, купили акцию — и не тревожитесь. Это — практически сделка без рисков. Когда дивиденды (большие) утвердят на общем собрании акционеров, (либо просто порекомендуют на совете директоров) цена в любом случае подскочит. Продавайте и имейте свою прибыль. Дальше можно и не заморачиваться, если нет желания.

Этап второй — тягомотина.

Да-да, она самая. В чем суть. Очень глупо надеяться, что вы купите акцию за день до дивидендной отсечки и она тут же вырастет и принесет вам прибыль. Это заблуждение. Запомните, начинаете работать с дивидендами — ориентируйтесь на среднесрок. В общем случае нужно брать акцию примерно за полтора месяца до отсечки, чтобы пережить на себе весь ее рост. Да, теоретически можно попробовать сыграть на последних минутах перед отсечкой... Но это непросто. Я пробовал. Ценник подскакивает вверх на последних секундах торгов (может и не подскочить, кстати, а вообще провалиться, оставив вас в минусе), так что вы просто не успеваете нажать кнопку. Продать не успеете, останетесь с акцией, на следующий день будет минус... оно вам все надо? Одно дело, когда вы все это взвешенно обдумали и просчитали, другое — не успели продать и влетели в гэп вниз, совершенно этого не желая.

Итого — среднесрок и только он..

А среднесрок в данном случае достаточно долгий — та самая тягомотина. Акция лежит, растет, падает, снова растет... А вы на нее смотрите и думаете — и зачем я это затеял?

А затеяли вы это потому, что ралли на хороших дивах — это практически всегда абсолютно беспроигрышная ситуация.

Этап третий — отсечка.

Сразу скажу, что про режим Т+2, шорт, время отсечки и прочие прелести будет написано чуть ниже.

Сейчас же перед вами встает нелегкий выбор. Потому что есть два варианта дальнейшей стратегии. Первый — продать акции перед отсечкой и забыть о дивах. Второй — дождаться отсечки, заполучить дивы, а потом думать, что делать с акциями.

Я чуть выше уже говорил — к моменту отсечки цена акции включает в себя размер дивидендов. Это на практике значит, что, если в момент отсечки акция стоит 100 рублей при объявленных дивидендах в 10 рублей, то на следующее утро она откроется с гэпом (разрывом) вниз и будет стоить 90 р. Ибо чудес не бывает. Вам перечислили дивиденды, значит, их размер вычелся из баланса эмитента. А, соответственно, и из стоимости бумаги.

Здесь не важны цифры и проценты, главное — понять, что в усредненном случае на следующее утро после отсечки график акции открывается с провалом, равным величине дивидендов. Это называется дивидендный гэп.

Что дает первый вариант, с продажей акций в день отсечки. Он дает однозначную стабильность. Он дает сиюминутную прибыль. Вам не нужно беспокоиться о том, что цена акции просядет слишком сильно и это убьет вашу прибыль от дивидендов. Вам не нужно ждать самих дивов (ожидание — до 25 дней, по закону). Вам не нужно смотреть на уменьшившийся в сиюминутной перспективе депозит. Итого, первый вариант — это стабильность и надежность.

Чем хорош второй вариант. Он потенциально более прибыльный. На следующий день акция, вполне возможно, упадет на те самые 10%. Но не факт, что утренний гэп будет сразу на всю катушку. Скорее, он будет процентов восемь. И вы, продав акцию по рынку, получите дополнительно 2% прибыли.

К тому же, возможно, акция имеет хороший потенциал для дальнейшего похода вверх и восстановления котировок в ближайшем будущем. Тогда выходить из нее не имеет особого смысла. Но здесь нужно отметить, что никто не мешает вам, продав акцию до отсечки, снова купить ее на утреннем провале.

Ну и еще. Потенциальная дополнительная прибыль — это и дополнительный риск. Гэп ведь может быть и более глубоким, а акция может и вниз пойти фундаментально.

Так что личная рекомендация — действовать по первому варианту. Но никто вам не запрещает снова войти в эту же акцию на следующий день. Если есть желание.

Этап четвертый — как жить дальше?

По большому счету, к концу следующего дня после отсечки акция окончательно превращается в обычную. Дивиденды становятся прошлым. И дальше стоит просто снова смотреть на фундаментальный и технический анализ.

Теперь немного про Т+2. Ему уже была посвящена небольшая глава, теперь повторим в рамках применения к дивидендным отсечкам.

Запомните, это важно. Дивидендная отсечка "20 апреля" юридически означает, что у вас должны быть на руках акции в момент закрытия торговой сессии 20 апреля. 21 утром можете спокойно продавать.

Так вот. Режим Т+2 означает, что вам нужно сдвинуть все объявленные сроки на два торговых дня (выходные не учитываются) назад. В данном случае это обозначает, что акции должны быть у вас на руках на момент окончания торговой сессии 18 числа. А совершенно спокойно продавать их вы можете 19-го. Небольшой маразм, но это именно так и работает.

И помните, что выходные дни в этой схеме не учитываются, только дни с торговыми сессиями.

Немножко про шорты. Наверное, у каждого начинающего трейдера возникала мысль — "ё, так, если после отсечки идет гэп вниз... Так нужно же вставать в шорт до отсечки, а потом просто огромными лопатами грести горы денег!!!"

Увы, чудес не бывает. Что такое шорт? Вы же, когда в него заходите, продаете акции, которых у вас нет. Откуда вы их берете? У брокера, в долг. Соответственно, брокер благодаря вашим хитрым махинациям недополучает прибыль в размере выплачиваемых дивидендов. Брокеру это не нравится и он просто минусует ваш счет на то количество дивидендов, которые полагались на вероломно проданные вами акции. Вы зарабатываете на шорте — и тут же все теряете, отдавая дивы брокеру. Шило на мыло. Но счастье было так близко, правда?

Некоторые брокеры, кстати (не все) принудительно закрывают короткие позиции своих клиентов перед дивидендными отсечками.

Еще одно небольшое, но важное дополнение. На дивидендную гонку очень сильно влияет фундаментал акции. В случае, если дивиденды за следующий год предполагаются маленькими либо их вообще не ожидается, на отсечку бумага может пойти, имея дивидендную доходность даже в 15-20%.

Такое в последнее время, например, происходит с привилегированными акциями Сургутнефтегаза. Основная прибыль, которая фиксируется компанией и которая служит расчетом для выплаты дивидендов, генерируется в последние два года за счет переоценки валютных активов (бизнес Сургутнефтегаза очень неплохо диверсифицирован). В итоге, два года подряд компания выплачивает существенные дивиденды и два года подряд это не служит драйвером роста — а все потому, что инвесторы не ожидают, что падение рубля к остальным валютам продолжится и прибыль останется на таком же уровне. Как итог — все ждут, что дальше никаких дивидендов не случится, а будущее у бумаги будет окрашено в тусклые тона. И никто ее не покупает.

В случае же, когда компания поступательно наращивает свою прибыль и есть шанс, что в будущем дивиденды будут еще выше, крупные инвесторы (от которых, по большей части и зависит рост бумаг) не стесняются скупать акции, тем самым формируя восходящий тренд, на котором и имеет смысл ехать, получая прибыль.

Как приблизительно представить, насколько высоко может пойти акция, в которой объявлены симпатичные дивиденды?

Чем выше в табели о рангах расположена бумага, тем меньшая дивидендная доходность должна быть у нее к отсечке. Таким образом, если в голубой фишке объявят дивиденды в размере 20% от текущей стоимости, скорее всего, цена акции поднимется минимум в полтора-два раза. Как пример, Северсталь, объявившая в 2014 году специальные дивиденды в размере около 15%, поднялась с 300 рублей до 500 с лишним за два месяца.

Скажем так, средняя дивидендная доходность в первом эшелоне составляет 3-6% максимум. Все то, что выше, имеет смысл проанализировать.

Чем дальше вниз в табели о рангах, тем больше случаев, когда дивиденды в 15-20% остаются без должного отклика со стороны графика. Здесь работает все то же самое — боязнь, что будущее компании окажется проблемным. Хотя такие случаи все равно очень редки. Обычно, второй эшелон уходит на отсечку с дивдоходностью не выше 10%.

А вот после 20% идет жесткая грань. Нужно, чтобы случилось что-то из ряда вон выходящее, чтобы компания подошла к отсечке с дивидендной доходностью в 25%. Какой бы фундаментал под компанией не был. Любую акцию в любом эшелоне, объявившую дивиденды в 25%, можно покупать без опасений. Максимум плохого, что вас ждет — это маленькая прибыль вместо ожидаемой большой.

В общем же случае, назначение или даже простое ожидание дивидендов, которые составляют существенную часть от текущей цены акции — это повод для того, чтобы, как минимум, рассматривать акцию для покупки.

А объявленная дивидендная доходность от 5% и выше — это однозначно поддерживающий фактор (если, конечно, все не ждали 15-20%), дающий акции стабильность и служащий страховкой от похода цены вниз.

18. Вывод денег. Налоги.

Сначала немного философии и психологии. Что есть ваша работа на бирже? Правильно, ответ незамысловато скрыт в самом вопросе. Это — не больше и не меньше, а работа. Можно рассматривать первоначальный полугодовой опыт как учебу, период, когда вы увеличиваете свой депозит до комфортного уровня — как стажировку, но, в конечном итоге, торговля на бирже становится для вас именно работой, за которую платят. Должна становиться.

Отсюда логичен вывод, что торговать ради самой торговли, увеличивая депозит — не совсем правильно. Любая работа должна оплачиваться, человек должен чувствовать, ради чего он прикладывает усилия, а нарисованные в терминале цифры, хоть и приносят радость, кажутся не совсем реальными.

Выводить время от времени деньги с биржи не только можно, но и нужно — для того, чтобы вы чувствовали реальную отдачу от своего труда. Сняли немного, купили себе новый телефон, машину, либо просто посидели с друзьями... Это все закрепляется в сознании, как позитивный итог работы на бирже и, в итоге, стимулирует вас относиться к торговле с большей ответственностью.

Возможно, у вас замечательная и устойчивая психика и вышесказанное вам не нужно. Я за вас только рад. Но в усредненном случае вывод прибыли с биржи — это обязательное условие успешного трейдинга.

Помимо психологии, здесь имеется и весьма практический расчет. Трейдера можно считать успешным и состоявшимся, если он вывел с биржи больше денег, чем завел туда. Бывают разные степени успешности, но это — минимальный уровень.

Помните, что даже самые опытные трейдеры делают ошибки и теряют деньги. От этого не застрахован никто. И даже вы!

Именно поэтому, после того, как вы положили деньги на брокерский счет и начали торговлю, ваша главная задача должна заключаться в том, чтобы получить и, самое главное, вывести с биржи ровно такую же сумму. Только после этого вы можете торговать, не опасаясь ничего.

В идеале, выведя эту сумму, неважно, частями или сразу, вы должны отложить ее куда-нибудь далеко и надолго. Возможно, купить валюту или завести валютный счет. Возможно — завести счет металлический, который может оказаться более надежным. Возможно, купить физическое золото. Ну, или же просто положить деньги в банк под проценты. Это — возвращенные деньги, сумма, которой будет достаточно для того, чтобы снова начать торговать, если вы потеряете свой депозит.

После этого делайте на торгах все, что вам хочется. Вы это заслужили.

Немного о налогах.

Одна из самых удобных вещей в торговле на бирже — это то, что ваш брокер является вашим же налоговым агентом. То есть, когда вы получаете прибыль, вам не нужно делать нудные расчеты и заполнять непонятные декларации. Брокер все это сделает за вас.

Но здесь есть несколько моментов.

Первый момент — ваш брокер пытается удержать с вас налоговые отчисления при первом удобном случае. А именно — каждый раз, когда вы выводите деньги с биржи.

Сейчас будет важная информация, которую нужно осмыслить и обязательно понять до конца.

Итак. При выводе денег с биржи брокер снимает 13% от общей вашей прибыли для налоговой в том случае, если эта сумма меньше либо равна выводимой сумме денег. В случае же, когда сумма снимаемых денег меньше 13% от общей прибыли, брокер снимает только 13% от выводимой суммы.

Пример. Вы заработали ровно миллион рублей. Это — ваша прибыль, с которой вам полагается заплатить государству 13%, то есть, 130 000 рублей.

Вы хотите снять 200 000 рублей, чтобы купить себе путевку в солнечные страны.

Если вы закажете снятие всех 200 000 рублей одной операцией, эта сумма окажется больше суммы всех ваших налогов. И брокер снимет их с вас полностью. В результате вы отдадите налоговой 130 000 рублей, а на руки получите только 70 000 рублей.

Если же вы выведете эти двести тысяч за два подхода по сто тысяч, то каждый раз эта сумма будет оказываться меньше ваших общих долговых обязательств. И в итоге вы заплатите с первого перевода 13 000 рублей налогов и со второго перевода — те же самые 13 000 рублей.

В результате, вы получите на руки 174 000 рублей, а заплатите всего 26 000 рублей.

Чувствуете разницу? Разумеется, когда-нибудь вам все равно придется заплатить налоги полностью. Но совершенно не обязательно делать это прямо сейчас, особенно, если вы этого совершенно не планируете.

Если вы вдруг не до конца поняли эту схему, перечитайте столько раз, сколько будет нужно, чтобы разложить все по полочкам. И в будущем, выводя средства, всегда следите за балансом прибыли и налогов.

Второй момент, на который стоит обратить внимание — налоговый период заканчивается 31 декабря и в это же время брокер захочет закрыть его, заплатив налоговой все, что вы должны.

В идеальном случае вам просто нужно представить величину налоговых обязательств и иметь на счету свободную сумму денег, достаточную для их покрытия. Больше ни о чем беспокоиться вообще не нужно.

Но бывает так, что свободных денег на счету нет, а продавать бумаги ради выплаты налогов вы не хотите, так как все купленные вами акции имеют высокий потенциал роста. Здесь нужно проконсультироваться у вашего брокера, как минимум — прочитать ваш договор на оказание брокерских услуг. Брокеры бывают разные и не исключен вариант, что какие-то ваши бумаги будут проданы автоматически, чтобы погасить возникшие обязательства.

В некоторых случаях брокер напоминает о необходимости закрытия налоговых обязательств в течение месяца или 45 дней, после чего считает, что вы решили взять на себя налоговую декларацию и отстает от вас. Но в этот самый момент перед вами встает необходимость подать в апреле декларацию по НДФЛ, а затем, собственно, оплатить налоги.

Иногда по итогам года у вас на счету остается убыток, а не прибыль. Поверьте, брокер не станет сам переносить его на следующий финансовый год. Он будет считать, что сумма, которая есть у вас на счету на начало года — это новый чистый актив и, если вы получите плюс, тут же насчитает вам налоги, пусть в целом вы все еще и будете в минусе.

Не стесняйтесь общаться с брокером на эту тему, пишите заявления и переносите имеющийся убыток на следующий финансовый год.

В целом же, моя рекомендация — торговать в прибыль и иметь на конец года свободные средства на счету для уплаты налогов. В этом случае о налоговиках и налогах вспоминать вы будете, только смотря про них новости по телевизору.

19. Ремарка про FOREX.

Сейчас, если ты говоришь "я торгую на бирже", то тебе в 99% случаев отвечают понимающим взглядом и "риторическим" вопросом — "форекс, да?"

Лично меня это довольно сильно раздражает, уж не знаю, почему. Возможно, просто надоело, что глобальная рекламная кампания форекса настолько проникла в мозги всех без исключения.

Итак. Почему я не люблю форекс, почему на форекс нужно идти очень осмотрительно и почему торговать в прибыль там труднее, чем на рынке акций.

Для начала я вам предоставляю ссылки на две статьи. Самим такие вещи найти достаточно сложно — проплаченная реклама форекса, а также раскрученные сайты форексовских компаний занимают практически все строчки в поисковых системах. Так что да, интернет-ссылки в бумажной книге, что делать...

В первой статье автор рассказывает историю форекса, его подводные камни и способы, с помощью которых недобросовестные брокеры лишают вас денег. Рекомендовано к прочтению в обязательном порядке, раз уж вам интересен форекс.

http://beriuk.blogspot.ru/p/blog-page.html

Во второй статье автор рассказывает, как он убил несколько лет своей жизни на форекс. Можно не читать, но история интересная.

http://beriuk.blogspot.ru

В дальнейших рассуждениях я по умолчанию считаю, что вы прочитали статью по первой ссылке.

Итак, насколько все плохо? Статья намекает на то, что все плохо просто совершенно. Это, пожалуй, не так. Вы, понятное дело, должны остерегаться попасть на недобросовестного брокера. Но вы должны также понимать, что существует огромная разница между форекс-конторой "Лошара-трейдинг", организованной в соседнем дворе вашим одноклассником Васей Пупкиным и крупнейшей конторой, занимающей 20% рынка форекс-услуг в России. В первом случае, каким бы хорошим другом и одноклассником не был Вася, контора его, скорее всего, просто афера. Во втором случае, обманывать вас не станут... слишком нагло. А, возможно, не станут обманывать вообще. Всякое бывает.

Скажите "Нет!" "Лошара-трейдингу". Выбирайте только и исключительно очень крупные и очень серьезные организации — тогда у вас есть шанс. Менеджер "Лошара-трейдинга" гораздо более приветлив, к нему нет очереди, а внести деньги на счет можно не в пример быстрее? Ну, если все это стоит того, чтобы подарить Васе свои кровные...

И, да, я никогда и никому не посоветую форексовскую контору. Я не торгую на форексе, а эта глава — совершенно не рекламная, с целью заманить куда-то реферралов.

Теперь немножко о сложности заработка на форексе.

Реклама говорит: "положи 100 долларов, получи плечо 1х100, оперируй сразу 10 000 долларов и зарабатывай реальные деньги". Если вы помните, выше я уже писал про плечи и их опасность для вашего депозита. Теперь вернемся к этому вопросу.

Если вкратце, то плечо 1х100 означает, что вам достаточно получить убыток в 1% по купленной вами валюте, чтобы спустить весь ваш счет. Если вы будете хитрым и осмотрительным и возьмете плечо всего, скажем, 1х50, то просадка по позиции вам потребуется аж в 2%.

Запомните. На бирже (и на форексе тоже, да) зарабатывает не тот, кто считает потенциальную прибыль, а тот, кто просчитывает убытки.

Вы можете несколько дней подряд реально грести деньги с плечом 1х100 и считать, что нашли неиссякаемый фонтан богатства. Но всего один-единственный день, когда вы, я извиняюсь, щелкнете клювом, похоронит все ваши успехи.

Казалось бы, все печально с форексом. Печально и страшно. Но теперь я добавлю немного позитива. Потому что, зарегистрировавшись в серьезной компании, умея хорошо анализировать политические и экономические новости, а также имея большой депозит (самое важное), вы вполне себе можете зарабатывать деньги. Почему нет.

Для чего нужен большой депозит? Чтобы вам не приходилось брать огромное плечо. Помните, чем больше плечо, тем быстрее ваш счет обнулит рынок. Если у вас большой депозит и плечо не 1х100, а всего 1х3 или 1х5, то вы, возможно, сможете зарабатывать на кусок хлеба и даже с маслом.

На торговле валютой нужно зарабатывать мозгами и своим капиталом. Но вас убеждают, что зарабатывать нужно плечом. Не верьте. Это — основной обман этого рынка.

А теперь, когда вы, надеюсь, поняли, что плечо — это зло и согласились, что оно не должно быть больше, максимум, 1х5, а лучше — 1х3, поговорим о том, почему рынок акций гораздо предпочтительнее в финансовом плане.

Чем привлекателен форекс? Малой суммой входа и огромным плечом. Еще раз — надеюсь, я донес до вас мысль, что сумма входа должна быть большой, а плечо — маленьким. Если не донес, закройте эту вкладку и идите кормить своими деньгами Васю с его "Лошара-трейдингом." Я сделал, что мог.

Итак. Большая сумма депозита и маленькое плечо моментально ставят форекс и рынок акций на одну полку по начальным условиям. На ММВБ вам никто не даст плечо 1х100, а капитал требуется хоть сколько-нибудь серьезный.

Давайте-ка посмотрим на инструменты, которыми вам придется оперировать. С одной стороны — это несколько валютных пар, с другой — десятки и десятки акций.

На сколько процентов изменяется цена одной валюты касательно другой в течение дня? Как правило, это небольшие колебания, порядка 1-3%. Смотрим все валютные пары... Должно произойти что-то очень глобальное в мировом масштабе, чтобы случился резкий рост или падение одной из валют. Обычно мы наблюдаем все же лишь небольшие изменения.

Что происходит на рынке акций?

Откройте любой сайт, на котором есть раздел 'лидеры роста и падения'.

Я абсолютно уверен, что в любой день, когда вы сподобитесь прочитать этот раздел, цифры там будут гораздо больше, чем цифры, показывающие процентное изменение стоимости любой из валют. Кроме, может, зимбабвийского доллара.

Основная мысль: на рынке акций гораздо больше инструментов торговли, среди которых всегда происходят серьезные ценовые изменения. Вы всегда можете найти акцию с большим потенциалом или, наоборот, переоцененную.

Вдобавок, акции достаточно часто увеличивают свою стоимость в прямом смысле в разы. В случае же с валютами все гораздо печальнее. За последние годы такое колебание произошло только один раз — с рублем. Для этого потребовалась война на Украине, проблемы с США и Европой. Это бывает не очень часто.

Итого, поставленные в одни и те же условия, рынок акций и форекс совершенно несопоставимы по своим потенциальным возможностям. В случае же, когда мы вытягиваем форекс до приемлемо-интересного уровня, уменьшая вклад и повышая плечо, он становится чрезвычайно рискованным.

О, конечно, чтобы поймать все интересные возможности на рынке акций, нужно очень много и упорно думать и анализировать. От этого тоже никуда не деться. Но ведь вы не считаете, что торговля на рынке валюты или ценных бумаг — это легкое и приятное занятие, совершенно не требующее напряжения мозгов?

Если считаете — просто пришлите мне свои деньги, я их потрачу с благодарностью лично к вам. Иначе же их будет тратить какой-то неизвестный трейдер в условном Лиссабоне или Урюпинске. Возможно, он даже будет при этом нагло и беззастенчиво смеяться над вами.

Согласитесь, что первый вариант гораздо лучше.

20. Основные итоги.

Итак, книга потихоньку подходит к своему логическому заключению. Она получилась не столь уж объемной, но я постарался дать в ней большинство действительно необходимых для начинающего трейдера знаний и развенчать мифы о простоте этого вида заработка.

Я надеюсь, мой труд станет хорошим подспорьем для новичка, который понятия не имеет, что таит в себе фондовый рынок и весь окружен мечтами о легких деньгах, навеянными рекламой.

Помните, что учиться торговать на рынке можно всю жизнь. Вы прочитали эту книгу и начали учебу. Не останавливайтесь. Я постарался, чтобы ваши мысли свернули на правильную стезю, остальное — за вами.

Помните:

— потратьте время на обучение, иначе вы будете тратить на него свои деньги. Много денег.

— главное на бирже — не потерять деньги. Прибыль вторична.

— лучше упущенная прибыль, чем пойманный убыток.

— если вы не занимаетесь ФА и ТА хотя бы немного, вам нечего делать на бирже.

— вы обязательно будете ошибаться, много раз. Ваша задача — сделать так, чтобы правильных действий было больше, чем ошибок, а результат ваших ошибок был скромнее, чем результат ваших правильных действий.

— не считайте, что вы точно определили, где находится дно у акции. Никогда.

— не покупайте акцию, которая падает вниз. Купите ее, когда она перейдет в боковик.

— не имейте дел с банкротами, пока не наберетесь опыта.

— как можно более аккуратно работайте с усреднением.

— диверсифицируйте депозит и держите в портфеле защитные акции.

— помните, что, чем больше взятое вами плечо, тем скорее сгорит ваш счет.

— выводите прибыль.

21. Заключение.

Дорогой читатель, я написал эту книгу для бесплатного распространения. Возможно, когда-то она станет платной, возможно даже, что когда-нибудь она будет издана и окажется на прилавках магазинов.

В данный момент это не так — я писал, скорее, все же не книгу, а основу для семинаров, которые, надеюсь, начну проводить в ближайшем будущем.

Я не собираюсь уподобляться куче учителей по трейдингу, которые пытаются заставить всех вокруг купить свои учебники, посетить свои курсы или за деньги подписаться на какую-то изумительную стратегию.

Но я дал тебе в этой книге информацию, которая, собранная в одном месте, может очень сильно облегчить жизнь начинающего трейдера. Если ты захочешь меня за это поблагодарить — я, в свою очередь, буду тебе признателен.

Сейчас для писателей, распространяющих свои произведения на свободной основе, нормальным тоном является указание реквизитов, на которые можно отправить материальное 'спасибо' автору.

Я последую их примеру.

Итак, реквизиты для благодарности:

Кошелек Яндекс Деньги:

410014380255568

Счета WebMoney:

R754611100872

Z374219793297

В случае, если у вас возникли какие-либо вопросы по этой книге, вы можете написать мне по техническому адресу электронной почты:

shearer777@yandex.ru