Торговля акциями на ммвб для начинающих

Этап третий — отсечка.

Сразу скажу, что про режим Т+2, шорт, время отсечки и прочие прелести будет написано чуть ниже.

Сейчас же перед вами встает нелегкий выбор. Потому что есть два варианта дальнейшей стратегии. Первый — продать акции перед отсечкой и забыть о дивах. Второй — дождаться отсечки, заполучить дивы, а потом думать, что делать с акциями.

Я чуть выше уже говорил — к моменту отсечки цена акции включает в себя размер дивидендов. Это на практике значит, что, если в момент отсечки акция стоит 100 рублей при объявленных дивидендах в 10 рублей, то на следующее утро она откроется с гэпом (разрывом) вниз и будет стоить 90 р. Ибо чудес не бывает. Вам перечислили дивиденды, значит, их размер вычелся из баланса эмитента. А, соответственно, и из стоимости бумаги.

Здесь не важны цифры и проценты, главное — понять, что в усредненном случае на следующее утро после отсечки график акции открывается с провалом, равным величине дивидендов. Это называется дивидендный гэп.

Что дает первый вариант, с продажей акций в день отсечки. Он дает однозначную стабильность. Он дает сиюминутную прибыль. Вам не нужно беспокоиться о том, что цена акции просядет слишком сильно и это убьет вашу прибыль от дивидендов. Вам не нужно ждать самих дивов (ожидание — до 25 дней, по закону). Вам не нужно смотреть на уменьшившийся в сиюминутной перспективе депозит. Итого, первый вариант — это стабильность и надежность.

Чем хорош второй вариант. Он потенциально более прибыльный. На следующий день акция, вполне возможно, упадет на те самые 10%. Но не факт, что утренний гэп будет сразу на всю катушку. Скорее, он будет процентов восемь. И вы, продав акцию по рынку, получите дополнительно 2% прибыли.

К тому же, возможно, акция имеет хороший потенциал для дальнейшего похода вверх и восстановления котировок в ближайшем будущем. Тогда выходить из нее не имеет особого смысла. Но здесь нужно отметить, что никто не мешает вам, продав акцию до отсечки, снова купить ее на утреннем провале.

Ну и еще. Потенциальная дополнительная прибыль — это и дополнительный риск. Гэп ведь может быть и более глубоким, а акция может и вниз пойти фундаментально.

Так что личная рекомендация — действовать по первому варианту. Но никто вам не запрещает снова войти в эту же акцию на следующий день. Если есть желание.

Этап четвертый — как жить дальше?

По большому счету, к концу следующего дня после отсечки акция окончательно превращается в обычную. Дивиденды становятся прошлым. И дальше стоит просто снова смотреть на фундаментальный и технический анализ.

Теперь немного про Т+2. Ему уже была посвящена небольшая глава, теперь повторим в рамках применения к дивидендным отсечкам.

Запомните, это важно. Дивидендная отсечка "20 апреля" юридически означает, что у вас должны быть на руках акции в момент закрытия торговой сессии 20 апреля. 21 утром можете спокойно продавать.

Так вот. Режим Т+2 означает, что вам нужно сдвинуть все объявленные сроки на два торговых дня (выходные не учитываются) назад. В данном случае это обозначает, что акции должны быть у вас на руках на момент окончания торговой сессии 18 числа. А совершенно спокойно продавать их вы можете 19-го. Небольшой маразм, но это именно так и работает.

И помните, что выходные дни в этой схеме не учитываются, только дни с торговыми сессиями.

Немножко про шорты. Наверное, у каждого начинающего трейдера возникала мысль — "ё, так, если после отсечки идет гэп вниз... Так нужно же вставать в шорт до отсечки, а потом просто огромными лопатами грести горы денег!!!"

Увы, чудес не бывает. Что такое шорт? Вы же, когда в него заходите, продаете акции, которых у вас нет. Откуда вы их берете? У брокера, в долг. Соответственно, брокер благодаря вашим хитрым махинациям недополучает прибыль в размере выплачиваемых дивидендов. Брокеру это не нравится и он просто минусует ваш счет на то количество дивидендов, которые полагались на вероломно проданные вами акции. Вы зарабатываете на шорте — и тут же все теряете, отдавая дивы брокеру. Шило на мыло. Но счастье было так близко, правда?

Некоторые брокеры, кстати (не все) принудительно закрывают короткие позиции своих клиентов перед дивидендными отсечками.

Еще одно небольшое, но важное дополнение. На дивидендную гонку очень сильно влияет фундаментал акции. В случае, если дивиденды за следующий год предполагаются маленькими либо их вообще не ожидается, на отсечку бумага может пойти, имея дивидендную доходность даже в 15-20%.

Такое в последнее время, например, происходит с привилегированными акциями Сургутнефтегаза. Основная прибыль, которая фиксируется компанией и которая служит расчетом для выплаты дивидендов, генерируется в последние два года за счет переоценки валютных активов (бизнес Сургутнефтегаза очень неплохо диверсифицирован). В итоге, два года подряд компания выплачивает существенные дивиденды и два года подряд это не служит драйвером роста — а все потому, что инвесторы не ожидают, что падение рубля к остальным валютам продолжится и прибыль останется на таком же уровне. Как итог — все ждут, что дальше никаких дивидендов не случится, а будущее у бумаги будет окрашено в тусклые тона. И никто ее не покупает.

В случае же, когда компания поступательно наращивает свою прибыль и есть шанс, что в будущем дивиденды будут еще выше, крупные инвесторы (от которых, по большей части и зависит рост бумаг) не стесняются скупать акции, тем самым формируя восходящий тренд, на котором и имеет смысл ехать, получая прибыль.

Как приблизительно представить, насколько высоко может пойти акция, в которой объявлены симпатичные дивиденды?

Чем выше в табели о рангах расположена бумага, тем меньшая дивидендная доходность должна быть у нее к отсечке. Таким образом, если в голубой фишке объявят дивиденды в размере 20% от текущей стоимости, скорее всего, цена акции поднимется минимум в полтора-два раза. Как пример, Северсталь, объявившая в 2014 году специальные дивиденды в размере около 15%, поднялась с 300 рублей до 500 с лишним за два месяца.

Скажем так, средняя дивидендная доходность в первом эшелоне составляет 3-6% максимум. Все то, что выше, имеет смысл проанализировать.

Чем дальше вниз в табели о рангах, тем больше случаев, когда дивиденды в 15-20% остаются без должного отклика со стороны графика. Здесь работает все то же самое — боязнь, что будущее компании окажется проблемным. Хотя такие случаи все равно очень редки. Обычно, второй эшелон уходит на отсечку с дивдоходностью не выше 10%.

А вот после 20% идет жесткая грань. Нужно, чтобы случилось что-то из ряда вон выходящее, чтобы компания подошла к отсечке с дивидендной доходностью в 25%. Какой бы фундаментал под компанией не был. Любую акцию в любом эшелоне, объявившую дивиденды в 25%, можно покупать без опасений. Максимум плохого, что вас ждет — это маленькая прибыль вместо ожидаемой большой.

В общем же случае, назначение или даже простое ожидание дивидендов, которые составляют существенную часть от текущей цены акции — это повод для того, чтобы, как минимум, рассматривать акцию для покупки.

А объявленная дивидендная доходность от 5% и выше — это однозначно поддерживающий фактор (если, конечно, все не ждали 15-20%), дающий акции стабильность и служащий страховкой от похода цены вниз.

18. Вывод денег. Налоги.

Сначала немного философии и психологии. Что есть ваша работа на бирже? Правильно, ответ незамысловато скрыт в самом вопросе. Это — не больше и не меньше, а работа. Можно рассматривать первоначальный полугодовой опыт как учебу, период, когда вы увеличиваете свой депозит до комфортного уровня — как стажировку, но, в конечном итоге, торговля на бирже становится для вас именно работой, за которую платят. Должна становиться.

Отсюда логичен вывод, что торговать ради самой торговли, увеличивая депозит — не совсем правильно. Любая работа должна оплачиваться, человек должен чувствовать, ради чего он прикладывает усилия, а нарисованные в терминале цифры, хоть и приносят радость, кажутся не совсем реальными.

Выводить время от времени деньги с биржи не только можно, но и нужно — для того, чтобы вы чувствовали реальную отдачу от своего труда. Сняли немного, купили себе новый телефон, машину, либо просто посидели с друзьями... Это все закрепляется в сознании, как позитивный итог работы на бирже и, в итоге, стимулирует вас относиться к торговле с большей ответственностью.

Возможно, у вас замечательная и устойчивая психика и вышесказанное вам не нужно. Я за вас только рад. Но в усредненном случае вывод прибыли с биржи — это обязательное условие успешного трейдинга.

Помимо психологии, здесь имеется и весьма практический расчет. Трейдера можно считать успешным и состоявшимся, если он вывел с биржи больше денег, чем завел туда. Бывают разные степени успешности, но это — минимальный уровень.

Помните, что даже самые опытные трейдеры делают ошибки и теряют деньги. От этого не застрахован никто. И даже вы!

Именно поэтому, после того, как вы положили деньги на брокерский счет и начали торговлю, ваша главная задача должна заключаться в том, чтобы получить и, самое главное, вывести с биржи ровно такую же сумму. Только после этого вы можете торговать, не опасаясь ничего.

В идеале, выведя эту сумму, неважно, частями или сразу, вы должны отложить ее куда-нибудь далеко и надолго. Возможно, купить валюту или завести валютный счет. Возможно — завести счет металлический, который может оказаться более надежным. Возможно, купить физическое золото. Ну, или же просто положить деньги в банк под проценты. Это — возвращенные деньги, сумма, которой будет достаточно для того, чтобы снова начать торговать, если вы потеряете свой депозит.

После этого делайте на торгах все, что вам хочется. Вы это заслужили.

Немного о налогах.

Одна из самых удобных вещей в торговле на бирже — это то, что ваш брокер является вашим же налоговым агентом. То есть, когда вы получаете прибыль, вам не нужно делать нудные расчеты и заполнять непонятные декларации. Брокер все это сделает за вас.

Но здесь есть несколько моментов.

Первый момент — ваш брокер пытается удержать с вас налоговые отчисления при первом удобном случае. А именно — каждый раз, когда вы выводите деньги с биржи.

Сейчас будет важная информация, которую нужно осмыслить и обязательно понять до конца.

Итак. При выводе денег с биржи брокер снимает 13% от общей вашей прибыли для налоговой в том случае, если эта сумма меньше либо равна выводимой сумме денег. В случае же, когда сумма снимаемых денег меньше 13% от общей прибыли, брокер снимает только 13% от выводимой суммы.

Пример. Вы заработали ровно миллион рублей. Это — ваша прибыль, с которой вам полагается заплатить государству 13%, то есть, 130 000 рублей.

Вы хотите снять 200 000 рублей, чтобы купить себе путевку в солнечные страны.

Если вы закажете снятие всех 200 000 рублей одной операцией, эта сумма окажется больше суммы всех ваших налогов. И брокер снимет их с вас полностью. В результате вы отдадите налоговой 130 000 рублей, а на руки получите только 70 000 рублей.

Если же вы выведете эти двести тысяч за два подхода по сто тысяч, то каждый раз эта сумма будет оказываться меньше ваших общих долговых обязательств. И в итоге вы заплатите с первого перевода 13 000 рублей налогов и со второго перевода — те же самые 13 000 рублей.

В результате, вы получите на руки 174 000 рублей, а заплатите всего 26 000 рублей.

Чувствуете разницу? Разумеется, когда-нибудь вам все равно придется заплатить налоги полностью. Но совершенно не обязательно делать это прямо сейчас, особенно, если вы этого совершенно не планируете.

Если вы вдруг не до конца поняли эту схему, перечитайте столько раз, сколько будет нужно, чтобы разложить все по полочкам. И в будущем, выводя средства, всегда следите за балансом прибыли и налогов.

Второй момент, на который стоит обратить внимание — налоговый период заканчивается 31 декабря и в это же время брокер захочет закрыть его, заплатив налоговой все, что вы должны.

В идеальном случае вам просто нужно представить величину налоговых обязательств и иметь на счету свободную сумму денег, достаточную для их покрытия. Больше ни о чем беспокоиться вообще не нужно.

Но бывает так, что свободных денег на счету нет, а продавать бумаги ради выплаты налогов вы не хотите, так как все купленные вами акции имеют высокий потенциал роста. Здесь нужно проконсультироваться у вашего брокера, как минимум — прочитать ваш договор на оказание брокерских услуг. Брокеры бывают разные и не исключен вариант, что какие-то ваши бумаги будут проданы автоматически, чтобы погасить возникшие обязательства.

В некоторых случаях брокер напоминает о необходимости закрытия налоговых обязательств в течение месяца или 45 дней, после чего считает, что вы решили взять на себя налоговую декларацию и отстает от вас. Но в этот самый момент перед вами встает необходимость подать в апреле декларацию по НДФЛ, а затем, собственно, оплатить налоги.

Иногда по итогам года у вас на счету остается убыток, а не прибыль. Поверьте, брокер не станет сам переносить его на следующий финансовый год. Он будет считать, что сумма, которая есть у вас на счету на начало года — это новый чистый актив и, если вы получите плюс, тут же насчитает вам налоги, пусть в целом вы все еще и будете в минусе.

Не стесняйтесь общаться с брокером на эту тему, пишите заявления и переносите имеющийся убыток на следующий финансовый год.

В целом же, моя рекомендация — торговать в прибыль и иметь на конец года свободные средства на счету для уплаты налогов. В этом случае о налоговиках и налогах вспоминать вы будете, только смотря про них новости по телевизору.

19. Ремарка про FOREX.

Сейчас, если ты говоришь "я торгую на бирже", то тебе в 99% случаев отвечают понимающим взглядом и "риторическим" вопросом — "форекс, да?"

Лично меня это довольно сильно раздражает, уж не знаю, почему. Возможно, просто надоело, что глобальная рекламная кампания форекса настолько проникла в мозги всех без исключения.

Итак. Почему я не люблю форекс, почему на форекс нужно идти очень осмотрительно и почему торговать в прибыль там труднее, чем на рынке акций.

Для начала я вам предоставляю ссылки на две статьи. Самим такие вещи найти достаточно сложно — проплаченная реклама форекса, а также раскрученные сайты форексовских компаний занимают практически все строчки в поисковых системах. Так что да, интернет-ссылки в бумажной книге, что делать...

В первой статье автор рассказывает историю форекса, его подводные камни и способы, с помощью которых недобросовестные брокеры лишают вас денег. Рекомендовано к прочтению в обязательном порядке, раз уж вам интересен форекс.

http://beriuk.blogspot.ru/p/blog-page.html

Во второй статье автор рассказывает, как он убил несколько лет своей жизни на форекс. Можно не читать, но история интересная.

http://beriuk.blogspot.ru

В дальнейших рассуждениях я по умолчанию считаю, что вы прочитали статью по первой ссылке.